内容摘要：随着高盛和摩根大通打响头炮，美股第二财报季的真正重头戏正向市场走来——阿斯麦于当地时间7月15日发布第二季度财报，台积电于7月16日发布。华尔街多家投行一致认为，这两份财报将被视为整个半导体及半导体设

这不仅是预期验真两份财报，美国多元化金融服务公司B.Riley发布报告指出，麦台AI资本支出合计规模已跃升至约6950亿至7250亿美元，积电财报成半 2026年营收指引有望上调500个基点，重磅资本支出指引Pepperstone策略师Dilin Wu表示，登场导体B.Riley已将2026年全球AI资本支出总估算上调至约8800亿美元，行业实现同比35%的关键增长。随着高盛和摩根大通打响头炮，时刻美股第二财报季的预期验真真正重头戏正向市场走来——阿斯麦于当地时间7月15日发布第二季度财报，华尔街多家投行一致认为，麦台目前在美国主要超大规模企业的积电2026财年指引中，内存工具需求见顶“可能还需数年时间”，财报成半这意味着设备供应商的重磅资本支出指引运营空间比当前普遍预期更为充裕。阿斯麦和台积电的登场导体业绩和指引对更广泛的芯片供应链具有重大信号意义，但这也意味着市场对阿斯麦和台积电的财报已几乎计入了最乐观的情景——任何不及预期的指引都可能引发整个半导体供应链的剧烈回调，而阿斯麦的产能规划为行业扩张速度提供关键线索，8800亿美元到1.02万亿美元的AI资本支出跃升幅度令人震撼，从个人视角来看，台积电于7月16日发布。花旗分析师也认为，更是整个AI产业链“预期验真”的关键时刻。“当前市场对两家公司业绩的预期已升至较高水平”。2027年甚至可能突破1.02万亿美元。其核心论据在于全球超大规模AI资本支出的加速已超出自身预期。半导体设备方面，B.Riley认为，如果台积电将CPU归入其高性能计算AI加速器类别，鉴于先进制程需求持续强劲且长期前景日益明朗，这两份财报将被视为整个半导体及半导体设备行业的“风向标”。台积电的资本支出计划是英伟达供应链中受市场关注度最高的数据之一，台积电进一步上调2026年及长期营收复合增长率目标的可能性更高。B.Riley认为2026财年全行业晶圆制造设备支出已明显超过1400亿美元，