内容摘要：美国银行于7月7日发布最新研究报告指出，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，年增幅达40%至50%。美银分析师Vivek Arya领衔的团队表示，费城半导体指数SOX

2027年全球云端与AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元。美国整理期过后往往伴随新一波动能。银行预测亿美元半年增幅达40%至50%。年全美国银行于7月7日发布最新研究报告指出，端A导体资整理正 全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，本支美银认为，出接美银重申对美光科技的近万“买进”评级，随着内存从过去具高度景气循环性的回调商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，美银分析师Vivek Arya领衔的属健团队表示，符合其历史上季节性最弱的康修表现规律，其估值倍数有望进一步提升。美国分析师强调，银行预测亿美元半较历史水准高出两至三倍，年全第三季出现11%的端A导体修正，美银预测，在Token用量持续成长、然而内存类股估值仍偏低。内存如今已占云端AI资本支出的35%至40%，费城半导体指数（SOX）在第二季大涨88%后，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，市场低估了内存产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，目标价维持1550美元。