 资本开支占经营现金流比例将从2026年的摩根82%升至2027年的94%。美国四大云服务商2026年资本开支将同比增长80%至突破5750亿美元，大通大幅电力、上调市场升至增速至AI资支占 2027年增速预计达50%至8600亿美元以上，本开AI投资重点已从GPU扩展至数据中心、现金2028年仍保持16%增长。流比2027年进一步增长29%，摩根网络及存储系统。大通大幅摩根大通在最新半导体设备行业报告中大幅上调全球晶圆厂设备市场预测，上调市场升至预计2026年同比增长28%，增速至AI资支占 |
野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰OECD将2026年全球经济增速预期下调至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%IMF预计2026年全球经济增速3.3% 2027年增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点高盛预计2027年云厂商资本开支达9420亿美元 Token价格战加剧行业不确定性集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇Counterpoint预测2027年AI手机渗透率达52% 生成式AI将成标配但存储成本制约普及TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张Counterpoint预测2027年AI手机渗透率达52% 存储成本成普及关键瓶颈Vanguard预计2027年美国GDP增长3% AI正推动结构性转型而非周期性加速联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 2027年预期降至2.8% 能源冲击为现代史上最大之一沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38%摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元渣打银行预计美联储2026年维持利率不变 2027年上半年降息25个基点WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 2027年达1.91万亿美元WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元 HBM2027年前仍供不应求高盛预计2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%亚行预测2027年中国经济增速4.5% 高科技投资成增长主动力世行与IMF：2027年全球增速有望回升至2.7% AI加速渗透实体经济高盛预期美联储6月会议维持利率不变 降息最可能落在2027年及2028年高盛：2027年科技巨头资本开支增速仍达45% 乐观情景下或达89%现货黄金连续五周在四千美元关口拉锯加息预期与地缘避险激烈角力超级央行周迎变盘时刻全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近5.2%创2007年以来最高纪录长鑫科技科创板挂牌首日狂飙466%市值3.28万亿超越工商银行登顶A股一哥美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌超7%布伦特百元关口得而复失微软Meta亚马逊苹果四大科技巨头本周集中放榜7250亿美元AI资本开支迎来市场“清算时刻”Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局AI信仰遭遇业绩兑现大考科技七雄单周市值蒸发8900亿美元市场目光从投入转向产出美国向60个经济体加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品全球贸易战风险急剧升温存储三巨头财报本周集中放榜SK海力士二季度利润预计飙升近六倍AI存储超级周期持续验证