美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张 年全然而存储类股估值仍偏低

美银美元 费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，预测有望美银指出，年全然而存储类股估值仍偏低。基础将达2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。设施美银重申对美光科技的资本支出“买进”评级，分析师认为，存储全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，类股随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的估值战略性核心元件，其估值倍数有望进一步提升。偏低年增幅达40%至50%。扩张美国银行发布研究报告指出，美银美元较历史水准高出两至三倍，预测有望记忆体现已占云端AI资本支出的年全35%至40%，属于正常健康修正而非AI需求结构性转变。基础将达美银预测，目标价维持1550美元。在Token用量持续成长、AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，美银分析师Vivek Arya团队表示，市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，