 投资者将关注点转向通胀担忧以及持续较高能源价格的欧洲欧潜在经济影响。欧洲央行面临艰难平衡：油价低于近期高点缓解了直接压力，股市股逆高而欧洲央行已于7月初将基准利率上调25个基点至2.25%。涨跌兹海欧洲市场当前的互现“淡定”本质上是虚弱而非从容——能源股的上涨掩盖了科技与消费板块的深层次疲软。市场抛售发生在伊朗宣布再次关闭霍尔木兹海峡“直至另行通知”之后。势走升油警告此举可能对疲弱的强霍欧元区经济造成进一步压力。若霍尔木兹海峡的尔木冲突持续，油价反应剧烈，峡关线走欧盟委员会此前已将欧元区2026年经济增长预测大幅下调至0.9%，闭推汉莎航空、价泛然而，微跌法国CAC 40下跌0.2%。壳牌欧洲作为全球最大的道达能源进口地区之一，布伦特原油和WTI均上涨超过4%。源全英国富时100指数仍小幅走高。欧洲欧意大利石油集团埃尼和巴黎道达尔能源分别上涨超过1.5%。US Central Command表示这条重要的航运通道仍对合法通行保持开放。这波上涨提振了欧洲主要能源生产商的股价，以获得对利率前景的进一步洞察。0.9%的经济增长预测恐怕还需要进一步下调。部分经济学家批评这项加息举措并非必要，但持续的能源冲击可能迫使央行在更长时间内维持高利率。但这更多反映了欧洲经济基本面的脆弱性而非投资机会。7月13日，将面临比美国更为严峻的能源通胀压力，帮助抵消了部分更广泛市场的疲软。笔者认为，投资者密切关注欧洲央行执行委员会成员Isabel Schnabel在当天的讲话， 科技板块和旅游股则成为下跌的主要拖累——旅游和休闲板块下跌1.2%，随着地缘政治局势变化，地缘政治不确定性盖过近期围绕欧洲股市的乐观情绪，位居STOXX 600大盘指数中表现最佳的板块之列。欧洲能源股指标——STOXX欧洲600石油与天然气指数随之上涨1.2%，STOXX 600目前对标普500存在约26%的估值折价，瑞安航空和TUI跌幅在1.1%至4.1%之间。使投资人信心恶化。在霍尔木兹海峡关闭引发的全球市场风暴中，BP上涨2.1%，德国DAX下跌0.3%，伦敦富时100指数在整个交易时段内于涨跌之间波动。壳牌上涨0.9%，道达尔能源上涨1.83%，尽管因伊朗宣布商船遭攻击与美国军事打击后霍尔木兹海峡将“直至另行通知”关闭而引发风险资产抛售，欧洲股市呈现出涨跌互现的分化格局。投资者预期在较高原油价格推动下收益将更强。泛欧STOXX 600下跌约0.2%，早盘时， |
英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心业务飙升59%盘后股价一度飙涨超13%全球科技股抛售潮蔓延至亚太日经指数重挫逾3%韩股暴跌近6%存储双雄领跌市场风险偏好急剧降温红海油轮遇袭叠加霍尔木兹告急布伦特原油时隔两月重返百美元两大能源动脉面临同时断流美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战红海航线告急胡塞武装袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁花旗列出六大商品尾部风险情境极端情况下油价或突破每桶200美元铜价上看23000美元黄金上看6000美元黑海航运遇袭事件激增全球粮食与能源运输通道再遭重创小麦价格飙升至两年新高欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开布油破百推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标韩国KOSPI单周暴跌8.77%再度触发熔断120万杠杆散户触及追缴线个股杠杆ETF新规提前至7月31日实施现金门槛暴涨至3000万韩元黄金突破4100美元避险与抗通胀双重逻辑推动贵金属飙升英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%CPU+GPU异构架构重塑AI算力格局特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克豪赌AI称资本效率低一点也没关系美元指数站上三周高点日元逼近164关口创近四十年新低高盛上调美元兑日元预测至165Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超13%AI算力结构性红利重塑产业格局科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场情绪转向质疑欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年欧元区7月综合PMI意外升至五个月高位重返扩张区间德国制造业强劲反弹但油价重燃通胀威胁复苏基础脆弱美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开裂油价重返100美元推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾5%触发熔断日经盘中大跌超2000点油价关税AI三大利空夹击美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩欧洲央行按兵不动但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀效应远未完全释放欧元区经济面临双重夹击英特尔二季度营收161亿美元同比猛增25%创近十五年最高增速AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击全面通胀效应尚未显现日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”2%目标比特币稳守65000美元展现罕见独立性CLARITY法案最快下周表决拟禁总统及联邦官员发币英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超13%AI算力结构性红利重塑产业格局施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将高到令人震惊，算力采购持续加速五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价5至15%，涨势将一路延伸至2027年瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，产业前五大将迎“大洗牌”美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散伯恩斯坦维持2027年全球半导体设备增长18.2%预测，六家中美龙头均获优于大市评级