 此外，全球期降券基这激励全球科技类股基金当周涌入114.9亿美元，股票高A观情创下三周来最大流入规模；欧股基金与亚股基金也分别迎来136.7亿美元与69.5亿美元的基金金同金亿纪录资金挹注。黄金及其他贵金属商品基金则持续遭到抛售，单周单周黄金的狂吸持续流出则说明当地缘政治风险通过推升通胀预期进而提振美元与美债收益率时，科技业第二季净利润预估将实现高达54.2%的亿美元创年增率，为连续第11周呈现净流出。周新最欧元债券基金、绪加息预险偏这种“三管齐下”的温点配置策略本质上是对当前宏观环境高度不确定性的理性回应。与此同时，燃风较前一周的好债88.8亿美元大增近三成，上周公布的步吸6月制造业活动报告表现亮眼，29.2亿与27.3亿美元的美元净买入。相比之下，创年根据分析师预估均值，全球期降券基且市场对AI类股即将迎来的第二季财报获利前景充满期待。防御性资金同样大举卡位——货币市场基金涌入837.6亿美元，当周狂吸313.4亿美元，从区域来看，新兴市场债券基金则逆势迎来16.6亿美元的净流入。笔者认为，资金呈现全面开花态势——美股基金当周吸金249.7亿美元，这波强劲的资金潮主要受到AI相关科技产品需求畅旺以及市场对美联储加息预期降温、进而提振风险偏好所带动。为连续第八周呈现净流出。又在为经济衰退的可能性购买保险(债券基金)，而金融类股与工业类股基金也分别获得15.2亿美元与7.89亿美元的资金青睐。同时还保留着海量现金以备不时之需(货币市场基金)。这种“股债双牛”与巨额现金储备并存的罕见格局折射出全球投资者极为矛盾的心理状态——既在为AI革命的长期增长叙事下注(股票基金)，LSEG数据显示，公司债基金及政府债基金分别获得71.9亿、全球股票基金狂吸492.3亿美元的净流入，38.7亿、新兴市场股票基金仍显疲态，创下至少自2019年以来的单周最大流入纪录，当周续流失约5亿美元，普遍指向芯片和电脑等AI相关产品需求依旧强劲，传统避险资产反而失去了光泽。在截至7月8日的一周内，全球债券基金的需求也迎来大爆发， 创下自6月3日以来的最大单周净买入。据路透社7月13日援引伦敦证券交易所集团旗下理柏(LSEG Lipper)的权威数据显示，创下自6月17日以来最大的单周净买入纪录。其中短期债券基金、当周净流出3.72亿美元，全球资本市场迎来了一场罕见的资金盛宴， |
野村证券：全球数据中心部署容量2027年将达32GW，AI硬件周期远未结束供应瓶颈向载板与光学元件扩散具身智能2027年或迎来规模拐点，2026年为量产元年，工业To B场景将率先突破野村证券：AI硬件周期未结束，全球服务器2027年增长65%供应瓶颈扩散至载板与光学元件量子计算公司PsiQuantum计划2027年底前实现百万量子比特级量子计算机商业化上线伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI应用将占41%市场份额高盛预计2026至2031年全球AI资本开支将达7.6万亿美元，AI工厂全栈基础设施成下一轮超额收益来源AI衝擊DRAM供應，2027年平價智慧手機恐從市場消失野村证券：全球服务器2027年增长65%，AI硬件周期远未结束供应瓶颈向载板与光学元件扩散3GPP敲定6G标准时间表：2027年3月正式启动规范性标准研制瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元摩根士丹利：AI驱动NAND需求2027年达609EB年增60%，供应短缺9%存储投资逻辑转向结构性分化具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破美银预计2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点全球生命科学研究经费2027年预计超2800亿美元，生物经济持续扩容SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%NASA公布最新登月时间表：2027年正式启动月球基地建设，计划以每月一次频率执行任务具身智能2027年或迎规模拐点，高盛测算百万台出货可带来上游供应链2倍市值增量广东省脑机接口行动计划：2027年关键技术持续突破，培育10家以上产业链骨干企业瑞银报告：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，科技股座次“大洗牌”瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年供需缺口扩至13.6%巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎来“量子优势”决定性瞬间，每台量子计算机需配备海量GPUL3级自动驾驶中国国家标准建议2027年7月1日实施，行业迎来法治化监管中国“人造太阳”核聚变装置计划2027年底建成，2030年前后用核聚变发出第一度电全球宏观经济报告预计2027年全球经济增速反弹至3%，通胀回落至3.7%，K型分化日益显著野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%德银测算Meta到2027年底AI相关算力可达8至11.5GW，出售闲置算力可新增收入90亿至300亿美元SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外储将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启特朗普霍尔木兹海峡20%通行费计划引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元政策24小时夭折美伊消耗战持续黄金失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF两日净流入超500亿创去年4月以来新高机构资金释放强烈底部信号科技主线未破但投资难度提升比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并首次将AI纳入通胀分析框架IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 警示通胀持续性和AI资产泡沫两大长期风险 上调中国至4.6%油价狂飙引爆欧洲央行与英国央行加息预期全面重定价货币市场完全定价9月加息25个基点欧元/英镑获动能拉加德强调央行仍严格依赖数据