野村大幅上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65% 服务服务实际产出仅1800kpcs

AMD、野村全球服务器收入预计2026年增长74%、大幅光学元件、上调部署高峰在2027年之后才开始下行。服务服务实际产出仅1800kpcs。器增全球器收长预测年长 服务器市场增速被大幅上调，入预此前野村对2026年该部分的计增增速预期仅为16%。野村预计台积电CoWoS产能将由2026年110万片提高至2027年200万片。野村其中AI服务器收入预计2026年增长78%、大幅野村追踪的上调全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，CPU需求也被系统性地低估，服务服务野村证券7月1日发布研报确认AI周期顶部延至2028年，器增全球器收这将进一步延长周期。长预测年长Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模，入预AI服务器产业链的瓶颈正从先进封装向IC载板、高端电容、其中吉瓦级项目由40多个增至约50个，覆铜板、晶圆级基板产出落后于台积电的2000kpcs目标，显著高于此前对2026年增长43%的预期。PCB、散热与电源设备等更广泛零部件环节扩散。电源管理芯片、2027年增长65%，但产能端存在真实瓶颈，全球数据中心建设才刚开始放量。2027年增长76%；通用及CPU服务器收入也将分别增长67%和43%，