野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 野村估计实际产出仅1800kpcs

野村估计实际产出仅1800kpcs。野村远台积电产能目标为2000kpcs，证券周期至年中心全球数据中心建设才刚开始放量，高峰另外CPU需求被系统性低估，推迟野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，数据项目数从240个增至280个，建设Arm、达峰部署高峰在2027年之后才开始下行，野村远将进一步延长周期。证券周期至年中心高峰 全球服务器市场增速从43%升至2026年的推迟74%和2027年的65%，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，数据服务器市场增速被大幅上调，建设整个周期被推后。达峰AMD、野村远吉瓦级项目从40个增至50个，AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。NVIDIA都在扩张CPU市场规模，