华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50% 预计封测及代工成本上涨10%

华泰证券研报指出，华泰或上英伟达B200制造成本约6400美元，证券综合涨至预计2027年HBM将持续供需短缺推动价格大幅上涨，预计封测及代工成本上涨10%，持续成本供需 其中HBM约占45%、短缺2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。芯片在AI芯片成本结构中存储占比已提升至50%左右，华泰或上先进封装CoWoS-L约占17%。证券综合涨至若存储成本上涨50%至100%、预计AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。持续成本