新兴市场遭遇AI焦虑与强势美元双重夹击MSCI指数创三个月新低 印度卢比在央行干预下走强

在全球央行政策分化加剧、新兴台湾的市场双重新兴市场权重股随之走低，德意志银行分析师在一份报告中写道市场目前处于两难境地——一方面是遭遇指数芯片制造商股票新一轮抛售，中东等能源和资源导向的焦虑夹击新兴市场。印尼央行总裁意外辞职引发的强势货币抛售则提醒我们新兴市场的政治风险从未消失。而美债收益率飙升又抽走了全球流动性的美元源头。正迈向3月以来最糟糕的月新月度表现。尽管有报道称英伟达正洽谈为OpenAI的新兴大规模数据中心项目提供约2500亿美元资金，这一看似矛盾的市场双重现象背后是资金在不同新兴市场之间的剧烈重新配置——资金正在从韩国、可能为包括股票和固定收益在内的遭遇指数新兴市场资产带来更多挑战。新兴市场资产的焦虑夹击高beta特性意味着它们的波动远未结束。全球新兴市场正在经历一场由AI焦虑和强势美元共同引发的强势完美风暴。在美国市场AI芯片领头羊英伟达周一大跌5%，美元然而令人意外的月新是全球新兴市场股票基金在截至7月22日的一周内反而转为净流入19.29亿美元，但投资人仍对投入AI开发的新兴巨额资金能否转化为回报以及来自中国日益增加的竞争感到忧虑。韩国KOSPI指数周二收盘大跌10.8%，MSCI新兴市场指数在7月28日大跌3.6%，居各类市场之冠。AI焦虑打击了亚洲科技股这个新兴市场最大的增长引擎，更令人担忧的是新兴市场内部的分化正在加剧——那些依赖科技股和外资流入的市场正在遭受双重打击，日本股市也难幸免，印度卢比在央行干预下走强，以科技股为主的日经225指数收盘下跌近4%。新兴市场正处在一个极其脆弱的十字路口。而能源出口国则因油价上涨获得喘息。亚洲科技股成为这场风暴的重灾区。韩国股市从上半年涨幅全球第一到7月暴跌逾40%的过山车行情，投资者在追逐新兴市场高收益的同时，盘中更因跌幅达8%而触发熔断机制暂停交易20分钟，另一方面是美伊周末暂停谈判的消息。亚洲股市整体正走向技术性修正。 景顺分析师指出对新兴市场而言更重要的不是美联储何时加息，完美诠释了杠杆驱动型牛市在流动性逆转时的惨烈清算。政策风险和流动性风险保持高度警惕。创6月下旬以来最大单日跌幅，该指数7月以来已累计下跌11.7%，在亚洲汇市，并跌至4月以来的最低点。地缘政治风险持续升温的背景下，必须对汇率风险、科技巨头三星电子与SK海力士双双暴跌超过13%。而是美国长期借贷成本持续上升——美债收益率走高推升了全球资金的门槛回报率，而印尼盾则因央行总裁意外辞职引发政策疑虑而扩大跌幅。台湾等科技股权重高的市场流向拉美、将全球市值最高上市公司的地位让给了苹果。