 较4月基准预测高出9%，大调年但主要集中在短期层面。幅上报告指出，全球相当于较2025年大幅上涨32%。通胀通胀停滞报告预计2026年平均石油现货价格指数将达到每桶89美元，预测至2027年3月全面回到战前状态。至年至反回落 IMF在基准预测中假设霍尔木兹海峡将于7月中旬开始恢复通行，进程2027年预计将回落至3.9%。大调年IMF在最新报告中发出明确警告：全球反通胀进程已陷入停滞。幅上通胀水平及通胀预期均有所上升，全球报告将2026年全球总体通胀率预测较4月大幅上调0.3个百分点至4.7%，通胀通胀停滞自2月底战事爆发以来，预测能源价格已较战前高出约25%。至年至反IMF表示，回落2026年通胀上升主要由能源和食品价格上涨驱动。 |
两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率创2007年以来新高微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出不加码反成最大利多盘后大涨市值单日增4500亿美元创美股历史之最Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引不及预期盘后重挫近8%扎克伯格称出售算力“愚蠢”微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭英伟达卷入2500亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果乘势重夺全球市值第一宝座美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝称为暂停30年期美债收益率飙至5.23%创2007年以来新高IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销部分能源冲击但二次通胀警报已经拉响全球央行二季度购金创纪录净增289吨同比增62%金价站上4100美元央行需求成重要支撑韩国KOSPI上演史诗级反攻盘中一度暴涨17%创历史最大涨幅终结AI算力去杠杆恐慌性抛售美联储最爱通胀指标PCE环比意外转负市场对9月加息预期出现微妙松动但鹰派阴影仍未散去离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发超2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉美联储年内第五次按兵不动却遭三张反对票系2016年以来首次沃什称加息完全可能是解决方案欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德称全体委员一致同意按兵不动美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史新高净利润同比暴增逾250倍AI存储芯片需求强劲驱动业绩爆发提振韩国股市信心微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭IMF预计2026年全球经济增速放缓至3.0%“中东战争+AI热潮”形成冰火两重天格局中国增长预期逆势上调至4.6%英国央行6比3投票维持利率3.75%不变内部分歧扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元AI业务驱动业绩猛增盘后大涨近9%市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致70万散户爆仓财政部长公开道歉中国政治局会议定调提升资本市场韧性和信心政策重心从短期稳市场拓展至长效机制建设美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅特斯拉二季度营收创纪录但营业利润暴跌57%自由现金流转负AI算力和机器人豪赌代价沉重马斯克面临华尔街耐心考验亚太股市走出罕见割裂行情韩国KOSPI暴跌触发熔断A股港股逆势翻红恒生科技大涨近3%全球资金从AI算力向消费金融大迁徙新加坡金管局警告AI市场回调构成全球市场关键威胁大幅回调可能严重削弱全球经济增长谢啇真称全球增长已高度绑定AI投资英伟达卷入2500亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果重夺全球市值第一布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数英美央行同现三张加息反对票近十年来首次高度同步鹰派分歧政策转向防止能源冲击固化瑞银大幅上修存储价格预期，DRAM/NAND涨价周期延续至2027年伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破爱立信预计2027年全球5G用户将正式超越4G成为主流技术，6G首波商用服务2030年前后推出算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元L3级自动驾驶国标拟2027年7月1日实施，行业进入合规化量产新周期大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%，内存正从配角转变为核心价值环节巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎来“量子优势”决定性瞬间，每台量子计算机需配备海量GPU野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且为部署高峰