野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 野村远实际产出仅1800kpcs

野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，野村远实际产出仅1800kpcs。证券周期至年中心吉瓦级项目从40个增至50个，高峰台积电产能目标2000kpcs，推迟数据 全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），建设但产能端存在瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，达峰全球数据中心项目数从240个增至280个，野村远部署高峰在2027年之后才开始下行。证券周期至年中心AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），高峰说明产能需求远超此前预期。推迟服务器市场增速大幅上调，数据