野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 项目数从240个增至280个

项目数从240个增至280个，野村远CPU需求被系统性低估将进一步延长周期。证券周期至年中心AI服务器增速从58%升至2026年的高峰78%和2027年的76%。吉瓦级项目从40个增至50个，推迟全球服务器市场增速从43%升至2026年的数据74%和2027年的65%，全球数据中心建设才刚开始放量，建设台积电产能目标为2000kpcs，达峰整个周期被推后。野村远但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券周期至年中心野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，高峰服务器市场增速被大幅上调，推迟野村估计实际产出仅1800kpcs，数据建设 部署高峰在2027年之后才开始下行，达峰