野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 野村远CPU需求被系统性低估

野村远 CPU需求被系统性低估，证券周期至年中心说明产能需求远超此前预期。高峰服务器市场增速大幅上调，推迟Arm、数据实际产出仅1800kpcs。建设AMD、达峰台积电产能目标2000kpcs，野村远AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），证券周期至年中心吉瓦级项目从40个增至50个，高峰全球数据中心项目数从240个增至280个，推迟部署高峰在2027年之后才开始下行。数据晶圆级基板（WoS）成为产能瓶颈，建设全球从43%升至74%（2026年）和65%（2027年），达峰将进一步延长周期。野村远野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，NVIDIA都在扩张CPU市场规模，