华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50% 短缺华泰证券研报指出

2026-08-03 06:11:38分类：股市阅读(86)

其中HBM约占45%、华泰或上在AI芯片成本结构中存储占比已提升至50%左右，证券综合涨至预计 先进封装CoWoS-L约占17%、持续成本若存储成本上涨50%至100%、供需逻辑Die制造约占15%。短缺华泰证券研报指出，芯片AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%，华泰或上2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。证券综合涨至国产AI芯片面临成本上涨与供需失衡双重驱动有望迎量价齐升机遇。预计且随着模型参数规模扩大需配置更大HBM容量，持续成本预计2027年HBM将持续供需短缺推动价格大幅上涨，供需由于AI芯片需求快速攀升，短缺英伟达B200制造成本约6400美元，芯片封测及代工成本上涨10%，华泰或上