集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 2027年芯片需求增速36.2%远超供给19.3%IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支占现金流比升至94%摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张OECD发布两种情景预测2027年经济走势 持续中断下增速或骤降至1.8%高盛：2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面WSTS预计2026年全球半导体市场规模达1.51万亿美元 2027年继续增长27%至约1.9万亿美元集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张瑞银报告：AI基础设施股票表现将超越“科技七巨头” 经济利润2027年达1.4万亿美元毕马威预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松经合组织将2026年全球经济增速下调至2.8% 持续中断情境下2027年或骤降至1.8%AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元 或首次超过美国国防支出IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% AI每年贡献约0.5个百分点摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末高盛预测2027年AI资本支出或达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场共识OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%OECD下调2026年全球经济增长预期至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%摩根士丹利预警存储行业分化：2027年AI相关NAND需求将同比增长60% DRAM优于NAND联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 称能源冲击为现代史上最大之一IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 2027年HBM仍供不应求华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%Counterpoint预测2027年AI手机渗透率达52% 存储成本制约GenAI向中低价市场普及美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战红海航线告急！霍尔木兹与曼德双海峡同时面临断流布伦特原油两个月来首破百元大关全球能源供应链遭遇双重断裂美国7月制造业PMI意外降至53.8创四个月新低服务业PMI却飙至八个月高位经济“温差”扩大美联储陷入决策两难港股连续第四周收升但25000点得而复失科技股疲软拖累涨幅外资流向分化明显现货黄金连续五周在四千美元关口横盘加息预期与地缘避险激烈角力超级央行周迎变盘时刻布伦特原油周线暴涨近10%盘中一度突破百元大关霍尔木兹与红海双航道告急引爆全球供应恐慌欧元区7月综合PMI重返扩张区间至51.9德国结束连续三个月萎缩法国仍陷收缩能源冲击成复苏最大威胁现货黄金四千美元关口激烈拉锯超级央行周前多空双方无人敢下注美联储7月议息会议悬念迭起加息概率逼近四成内部罕见分歧或引爆市场欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但9月加息概率已飙至70%拉加德警告能源冲击未完待续