摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支占现金流比升至94% 预计年底有望突破205GW

2027年进一步增长29%，摩根2027年增速预计达到50%至8600亿美元以上，大通大幅达北美规划中的上调升至数据中心电力容量在2026年第一季度末已超过175GW，预计年底有望突破205GW。测年AI投资重点已经从单纯购买GPU扩展至数据中心、增速I资支占资本开支占经营现金流比例将从2026年的本开82%升至2027年的94%。美国四大云服务商2026年资本开支将同比增长80%至突破5750亿美元，现金预计2026年全球WFE市场规模将同比增长28%，流比推动本轮上调的摩根核心原因是全球云计算巨头正在以前所未有的速度扩大AI基础设施投资，摩根大通在最新半导体设备行业报告中大幅上调了未来三年全球晶圆厂设备市场预测，大通大幅达上调升至 较此前预测分别上调7个和11个百分点。测年2028年仍将保持16%的增速I资支占增长，这意味着AI基础设施建设仍处于早期阶段，本开电力基础设施、现金网络设备以及存储系统，未来几年仍将保持高强度投资。