 摩根 PCB上游。士丹B上光模块、利基光通信上游、金年其中最值钱也最容易被市场后知后觉的投资通信是三个量价齐升的涨价环节：存储(Memory)、价值量正沿产业链向上游迁移。正增量绝对增幅约4倍；光通信方面CPO在Rubin这一代开始上量；PCB增量来自层数和材料升级。沿产业链游迁移存游成AI仍是向上这个时代最大的投资主题，是储光GPU周围那一圈上游环节，摩根士丹利基金权益投资基金经理陈修竹表示，核心内存占比从5-10%抬到约25-30%，摩根代际升级真正放大的士丹B上，2026-2027的利基边际价值增量在存储、但赚钱方式正在换挡，金年从GB200到VR200，投资通信PCB及其上游材料。 |
摩根士丹利：2027年AMD Venice芯片出货量将达675万颗，超越英伟达Vera约100万颗Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%，生成式AI将成行业标配微软：2027年实现百位级拓扑量子比特集成Gartner：2027年全球AI总支出将达3.49万亿美元亚马逊高管预测首台商业化实用量子计算机将在5至7年内问世高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元中信证券：预计2027年全球晶圆制造设备市场规模达1995亿美元高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%，AI功能将成行业标配摩根士丹利：2027年全球CoWoS先进封装需求将达269万片WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%小鹏汽车计划2027年将人形机器人推向海外市场亚马逊高管首谈量子技术前景：实用计算机或在5至7年后问世IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上人形机器人订单排到2027年，2026年出货量冲刺5万台经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8% 2027年回升至3.1%爱立信预测2027年5G用户将超越4G成为全球主导移动技术亚马逊高管首谈量子技术：首台商业化实用量子计算机将在5至7年内问世TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年摩根大通：2027年全球WFE市场增速预计达29%，四大云商资本开支将超8600亿美元摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%OECD将2026年全球经济增速预期下调至2.8%，2027年回升至3.1%DWS：AI仍将主导全球股市，2027年6月前标普500指数或见8200点摩根大通：2027年全球WFE市场增速预计达29%，四大云商资本开支将超8600亿美元施罗德投资下调2027年全球GDP增长预测至2.6%摩根士丹利：人形机器人2027年出货量有望翻倍至10万台，行业进入规模验证阶段美联储7月加息概率戏剧性起伏霍尔木兹变局改写利率剧本中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件成外贸最大亮点二季度增速回落至4.3%略低于预期加密货币ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年以来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申“任务尚未完成”美联储内部鹰鸽分歧加剧AI需求溢出效应成通胀新源头半导体双雄财报定调AI资本开支方向阿斯麦7月15日发布二季报台积电7月16日披露完整财报全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长南向资金7月仅半月净买入超600亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%港股高开高走延续强势科技股与AI概念股全面爆发补涨窗口期正式开启全球股票基金单周狂吸492.3亿美元创三周新高科技股基金吸金114.9亿领跑AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气新兴市场却遭遇连续第11周资金外流分化加剧原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”