野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 野村远项目数从240个增至280个

整个周期被推后。野村远项目数从240个增至280个，证券周期至年中心吉瓦级项目从40个增至50个，高峰全球数据中心建设才刚开始放量，推迟部署高峰在2027年之后才开始下行，数据野村估计实际产出仅1800kpcs。建设将进一步延长周期。达峰但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，野村远超威、证券周期至年中心说明产能需求远超此前预期。高峰野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，推迟数据 服务器市场增速被大幅上调，建设台积电产能目标为2000kpcs，达峰另外CPU需求被系统性低估，野村远AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%，安谋、全球服务器市场增速从43%升至2026年的74%和2027年的65%，英伟达都在扩张CPU市场规模，