 但核心矛盾正在加剧——市场已提前计入了过多未来收益。高盛超过互联网泡沫时期高点。警示基本投资 市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，热潮反映这些公司正将几乎全部内部现金流重新投入AI基础设施。顶但定预测中的市场商资资本开支数字与实际落地之间可能存在相当大的缺口。美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，明显面年2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，领先仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。云厂亿美元高盛认为AI投资热潮仍未见顶，本开超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流的支预比例将升至约100%，Token价格战正在加剧行业不确定性，期达高盛研报指出，高盛 |
亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股一度重挫近6%半导体汽车板块全面承压美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支失控与中东战火双重夹击市值蒸发近八千亿美元SK海力士ADR兑换通道罕见满额股价逆势大涨超7%全球资本对AI算力核心资产的争夺进入白热化美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性加剧特斯拉二季报营收创同期新高但利润暴跌57%自由现金流两年多来首次转负马斯克“AI豪赌”遭遇市场用脚投票霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油重返100美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮全球能源命脉面临断裂危机美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机谷歌AI豪赌的代价自由现金流数十年来首次转负资本支出翻倍至449亿美元全年上调至2050亿美元盘后股价重挫韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山对华出口近乎翻倍创同期历史新高美联储九月加息概率飙升至百分之八十二交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发港股7月领涨全球主要股指恒指月内急升逾2300点外资二季度净流入约494亿港元为2024年以来首次季度性流入日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定中东战火持续升级推动军工板块逆势暴涨洛克希德马丁与雷神技术订单总额突破5194亿美元股价双双飙升美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体全球贸易战进入全新阶段亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股一度重挫近百分之六半导体汽车板块全面承压印度2026年外资净流出高达92.6亿美元新兴市场资金大撤退中国资产逆势吸金成最大赢家光模块龙头中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元29家顶级基石机构豪掷270亿港元有望成为2026年迄今港股最大IPO美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体全球贸易战进入新阶段多边自由贸易秩序面临严峻挑战霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁国际油价大涨创六周新高布伦特原油突破96美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机全球股票基金连续八周净流入但美股逆势遭提款欧洲领跑资金加速从高估值科技板块向更具吸引力市场迁徙SK海力士ADR兑换通道罕见满额股价逆势大涨超7%全球资本对AI算力核心资产的争夺进入白热化存储芯片板块逆市走强油金跷跷板突然失灵黄金强势收复4100美元大关上演罕见油金同涨格局ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑深刻转变布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁引爆全球能源供应恐慌局势正逐渐失控共和党正式发布《CLARITY法案》最新修订版禁止总统及联邦官员发币标普联手Pantera推出协议收入基本面指数比特币冲高67000美元后回落胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时告急科技股暴力反弹亚太股市全线走高科创50狂飙7%韩股升超3%芯片错杀后基本面支撑强劲市场情绪修复英特尔二季度营收创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超百分之十三成科技财报季最亮眼逆袭者美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI烧钱大战吞噬现金流谷歌市值跌破四万亿美元特斯拉狂泻逾百分之十四摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐断崖式放缓至22%瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌三大国际机构预测2027年全球经济增速在2.7%至3.2%之间摩根大通示警AI灰犀牛，2027年算力支出恐“断崖式放缓”SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP的3.2%并首次超过国防开支TrendForce：2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增14%SEAJ大幅上调2027财年日本半导体设备销售预期至7.4万亿日元，连续第四年创新高野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场将达1.9万亿美元，存储芯片领跑32%增速