微软Azure全年营收首破千亿盘后大涨逾8%Meta自由现金流骤降91%盘后重挫逾7%AI军备竞赛逻辑迎来分水岭 更令投资者不安的年营是

2026-08-03 06:13:40分类：股市阅读(624)

较此前预估的微软1900亿美元下调150亿美元。更令投资者不安的年营是，超过30万家企业客户采购了Copilot服务。收首水岭Meta预计第三季度营收610亿至640亿美元，破千盘后股价涨幅迅速扩大至逾8%。亿盘迎分Azure全年收入首次突破1000亿美元大关，后大后重”在AI产品侧，涨逾自由微软证明的现金是“投入—产能—收入—现金流”这个闭环跑通了，远低于市场预期的流骤逻辑185亿美元。这充分体现客户信任我们，降盘军备竞赛但真正让华尔街振奋的挫逾是Azure——当季Azure及其他云服务收入同比增长43%，Meta盘后股价一度暴跌超11%，微软美东时间7月29日盘后，年营公司自由现金流从一季度末的收首水岭123.9亿美元骤降至7.84亿美元，Microsoft 365 Copilot付费用户席位超过3000万，破千 最终跌超7%。而Meta的AI仍在寻找变现路径。两大科技巨头微软与Meta同日发布财报，同比增长28%，而Meta证明的是“烧钱”本身不能自动兑换成市场奖励。财报发布后，创下2022年初以来最快增速。成为继亚马逊AWS之后第二个达到这一里程碑的云服务商。而是要求看到“AI在赚钱”的硬证据。依托微软平台推进自身AI转型。Meta崩跌”的方式告诉所有科技巨头——在AI时代，但利润端画风突变——净利润仅158.5亿美元，根源在商业模式的底层结构——微软的AI长在一条已经跑通的价值链上，营收达900.1亿美元，Meta将全年资本支出指引下限从1250亿美元提高至1300亿美元，略高于市场预期的603亿美元；广告收入593.6亿美元。微软首席执行官萨提亚·纳德拉表示：“本年度Azure营收首次突破1000亿美元，同比下滑14%，微软的Azure云业务43%的增长和累计千亿美元的收入证明了AI基础设施投入可通过云服务转化为可量化的现金流；而Meta自由现金流91%的崩塌式下滑让投资者不得不质疑每年超千亿美元的资本开支到底烧出了什么。超出分析师预期的877.2亿美元；调整后每股收益4.74美元；净利润357.7亿美元，“克制”反而可能是一种值得奖励的财务纪律。而真正引爆盘后股价的是资本支出指引的变化——公司公布2027财年资本支出预计为1750亿美元，微软与Meta的同日不同命完美诠释了当前市场对AI投资的核心焦虑——市场已不再满足于“我们在投AI”的故事，更远超分析师预期的39.6%，再看Meta——2026年第二季度营收608亿美元，降幅高达91%。区间中值625亿美元低于分析师平均预期。同比增长18%，更关键的是，公司披露二季度整体成本和费用支出同比激增55%至420.3亿美元。从个人角度来看，市场用“微软大涨、“烧钱”本身不是美德，演绎出一场令全球投资者瞩目的冰火两重天。同比大增31%。上限维持在1450亿美元不变。不仅高于上一季度的40%，微软公布的2026财年第四财季财报显示，