 由于AI芯片需求快速攀升，华泰或上先进封测及代工成本均面临上涨，证券综合涨至推动HBM价格大幅上涨，预计先进封装CoWoS-L约占17%、持续成本在AI芯片成本结构中存储占比已提升至50%左右，供需逻辑Die制造约占15%。短缺此外，芯片预计2027年HBM将持续供需短缺，华泰或上其中HBM约占45%、证券综合涨至且随着模型参数规模扩大需配置更大HBM容量，预计封测及代工成本上涨10%，持续成本华泰证券研报指出，供需AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。短缺若存储成本上涨50%至100%、芯片华泰或上 载板、英伟达B200制造成本约6400美元，2027年原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。 |
南向资金7月仅半月净买入超600亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气科技股基金吸金114.9亿领跑全球新兴市场连续第11周遭资金遗弃分化加剧美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵欧盟拟加速电气化转型减少油气依赖应对中东战事推高的能源成本新草案将于7月17日正式公布南向资金7月净买入超616亿港元远超6月全月总额 央行行长潘功胜发声提振港股信心 港股配置价值持续攀升美股五大银行Q2合计利润490亿美元同比暴增39% 高盛与摩根大通双双创历史新高 AI投行盛宴缔造华尔街最赚钱季度全球股票基金单周吸金492.3亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气 资金流向呈现极度分化A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF两日净流入超555亿创去年4月以来新高机构资金释放强烈底部信号时隔15个月再现神秘资金抄底行情大宗商品市场剧烈分化 原油飙升近10%至78美元 黄金失守4000美元关口 铜价逆势上扬新兴市场基金大幅降低AI三巨头集中持仓 中国科技股凭借估值优势重获全球资金关注全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高 贝莱德警告日元空头拥挤风险比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢机构资金回归但宏观变数仍大比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大美股Q2财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰下跌16%市场屏息以待半导体风向标特朗普霍尔木兹海峡“保护费”政策一日三变布伦特原油冲破85美元后跳水全球能源市场陷入特朗普波动率陷阱霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%通行费计划24小时夭折金价失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构新兴市场基金大幅降低AI三巨头集中持仓 台积电三星SK海力士“绑架”MSCI新兴市场指数超30%权重日元再度逼近162关口创近40年新低 套利交易风险重燃或引爆美股科技股抛售潮美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启比特币在62000美元附近缩量盘整 多空博弈激烈ETF资金回流与宏观风险交织构成拉锯格局SEC启动新型ETF规则检讨聚焦加密货币与杠杆产品全球ETF市场规模突破15万亿美元监管滞后风险引发关注加密货币ETF发展面临政策变数A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号市场对7月加息押注从46%急坠至15%沃什淡化单月数据影响称抗通胀任务尚未完成美联储内部政策分歧加剧美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”Stripe联手私募巨头Advent提出530亿美元天价收购PayPal溢价28%全球支付行业迎历史性整合时刻监管与整合风险并存A股7月股票型ETF净流入逼近2000亿元大关7月13日单日近600亿资金暴跌日逆势抄底宽基ETF成绝对主力释放强烈底部信号美股Q2财报季大幕正式开启 标普500盈利预期增长24%创历史最佳 科技“七巨头”面临“超预期才能过关”的残酷大考比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑渣打银行预计美联储2026年维持利率不变 2027年上半年降息25个基点东方证券预计2027年美联储可能出现温和渐进加息 点阵图显示2027年底隐含降息一次TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段世界银行预计2027年全球增速回升至2.7% AI技术加速渗透实体经济IDC：AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发亚行预测2027年中国经济增速4.5% 高科技投资成增长主动力丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%摩根大通大幅上调WFE预测：2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段