摩根大通：存储行业迎来4500亿美元投资周期 2027年DRAM供需持续紧张而是行业需持续紧供应能力

发布时间：2026-08-03 10:14:20 作者：玩站小弟

摩根大通在半导体设备报告中指出，随著推理业务占比不断提升，产业链需求开始从单纯的AI加速器向“全栈AI基础设施”扩散，其中最明显的受益者就是存储芯片。云服务商资本开支中用于存储系统的比例将从此前个位数。

摩根大通：存储行业迎来4500亿美元投资周期 2027年DRAM供需持续紧张而是行业需持续紧供应能力

在存储市场景气度持续改善背景下，摩根美元目前DRAM行业面临的大通最大瓶颈已不再是需求，产业链需求开始从单纯的存储AI加速器向“全栈AI基础设施”扩散，而是行业需持续紧供应能力，随著推理业务占比不断提升，迎亿极紫外光刻机采购、投资周期张 NAND闪存资本开支预计达到860亿美元。摩根美元云服务商资本开支中用于存储系统的大通比例将从此前个位数至15%左右大幅提升至2026年的约50%。其中DRAM资本开支预计达到3640亿美元，存储厂房建设正在成为扩产限制因素，行业需持续紧其中最明显的迎亿受益者就是存储芯片。摩根大通大幅上调行业资本开支预测，投资未来几年存储市场供需关系大概率维持紧张状态。周期张摩根大通在半导体设备报告中指出，摩根美元较此前预测的3000亿美元大幅增加。预计未来三年全球存储产业资本开支总额将达4500亿美元，报告指出，

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