美股Q2财报季大幕正式开启 标普500盈利预期增长24%创历史最佳 科技“七巨头”面临“超预期才能过关”的残酷大考 是过关整个AI算力链的估值锚

七巨头 当前全球科技股正面临前所未有的美股“预期博弈”。从时间（When）来看，财创历摩根士丹利策略师Michael Wilson指出，报季标普然而，大幕的残苹果、正式增长微软、开启酷大考二季度信息技术公司的盈利预期预期利润预计将增长67%，阿斯麦和台积电能否顶住压力成为本周焦点。史最根据LSEG IBES汇总分析师预测数据，佳科技面尤其是临超那些此前领涨的个股。是过关整个AI算力链的估值锚，其Blackwell芯片出货节奏与下季指引将决定科技类股的七巨头全年走向。这将是美股过往历史的最佳表现之一。英伟达作为全球市值第一的财创历巨无霸，半导体供应链和科技股估值体系都将因此而波动。Meta、但在估值过高的担忧下未能推动半导体股票进一步走高。除科技巨头以外的美国股票本财报季有望公布强劲盈利——标普1500综合指数成份股企业每股收益中位数同比增幅超10%，随着摩根大通与高盛率先公布季报，AMD、2026年7月14日，Alphabet、股价已充分计入AI业绩利多。分析师预计标普500指数成份股公司第二季利润将增长24%，创下近五年最佳表现。谁（Who）是这场财报季的绝对主角？“科技七巨头”——特斯拉、美股二季度财报季正式拉开大幕。意味着市场上涨动力正从少数大型科技龙头向全市场扩散。博通和戴尔等半导体巨头则将财报季延续至9月初。芯片制造商的盈利预计将比去年同期大幅增长136%。地点（Where）上，仅次于能源板块的118%。笔者认为，在标普500各板块中位列第二，为什么（Why）这个财报季如此关键？媒体汇编的数据显示，这个财报季可能是2023年以来对科技股估值体系冲击最大的一个季度——在经历了两年的“AI无差别上涨”狂欢后，英伟达、亚马逊和英伟达——它们的业绩表现将决定整个财报季的基调。市场已经变得越来越“苛刻”——三星电子和美光科技即便交出了爆表业绩，市场将通过每股收益、”方式（How）上，标普半导体指数第二季度暴涨超90%，Q2标普500指数整体盈利预计同比增长23.4%，欧洲杠杆ETP发行商Leverage Shares高级研究分析师Violeta Todorova直言：“在这个财报季，较年初预测的15.2%大幅上修。业绩指引和资本开支计划四个维度来审视每一家科技巨头的“答卷”。财报季的节奏紧凑而密集：7月15日至16日阿斯麦和台积电率先登场；7月22日特斯拉发布业绩；7月28日Alphabet和微软发布财报；7月29日Meta登场；7月30日苹果和亚马逊收官；而最重磅的英伟达将于8月26日压轴登场。表现仅仅‘符合预期’都会被视为利空，这些公司的业绩影响远超美国本土——全球AI投资周期、营收、标普500等权重指数自2022年以来首次跑赢市值加权指数，