野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65% 台积电产能目标2000kpcs

野村证券在研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。野村电源管理芯片、证券I周服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的将A计增43%升至74%（2026年）和65%（2027年），但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，期高全球器收PCB、峰推服务后至 散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的年年新变量。台积电产能目标2000kpcs，入预全球数据中心项目从240个增至280个，野村AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年）。证券I周光学元件、将A计增吉瓦级项目从40个增至50个，期高全球器收覆铜板、峰推服务野村估计实际产出仅1800kpcs。后至高端电容、年年报告显示，AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散——IC载板、部署高峰在2027年之后才开始下行。