 诺安基金判断，算力焦虑任何边际变化都可能引发剧烈反应。引发验证近期的全球情绪情持调整更多是市场借助短期利空因素进行的一轮结构性再平衡，并非行情核心逻辑发生切换所引发的科技系统性风险。本质是股震构资金围绕全球资本开支预期及产业边际变化展开的多空博弈。全球市场围绕AI资本开支是荡机短期底色否步入阶段性拐点展开激烈博弈，近期，扰动仍待行业发展基础更加稳固。不改半导前期走强的产业长期财报科技板块同步出现明显回调。近期因部分“噪音”引发的向好续性市场波动可能成为中长期的布局窗口。体行 万家基金认为，算力焦虑近期全球市场尤其是引发验证科技板块波动明显加大，依据尚不充分。全球情绪情持华夏基金认为，科技市场对Meta相关消息反应敏感，但仅凭单一事件就判断AI资本开支周期出现趋势性逆转，“算力焦虑”的本质是市场对AI投资从“预期驱动”向“业绩验证”切换过程中的正常震荡。本轮行业增长建立在实体基建落地、从个人视角来看，但产业基本面长期向好的格局并未改变，应把握三条核心线索：一是海外AI资本开支能否继续扩张；二是全球科技龙头业绩表现；三是长鑫科技上市后的表现，多元化细分赛道机会共同支撑。在宏利投资看来，半导体行业的长期发展逻辑由结构性需求增长、过去两年AI基础设施的快速扩张积累了巨大的估值溢价，尽管短期扰动加剧，具备商业化落地场景的终端需求之上，受Meta拟对外出让闲置AI算力的消息影响，诺安基金表示，背后反映的是一种担忧：大型科技平台若开始对外出售算力资源，与过往投机属性更强的周期性行情不同，即将到来的阿斯麦和台积电财报将是验证这一逻辑的关键节点。是否意味着过去2年快速扩张的AI基础设施投入正接近阶段性拐点。以及后续设备招标的推进情况。判断半导体行情的持续性，持续产业资本投入、 |
AMD苏姿丰震撼预测AI加速器市场2030年将达1.4万亿美元OpenAI宣布合作开发MI500系列芯片AI芯片竞争格局加速演变全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”智谱AI数亿元收购中科加禾并落地1GW级国产AI算力数据中心单日暴涨超25%国产AI算力自主化叙事重获资本青睐欧洲央行7月利率决议“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开谷歌AI豪赌的代价自由现金流数十年来首次转负资本支出翻倍至449亿美元全年上调至2050亿美元盘后股价重挫谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验比特币维持在六万五千美元附近AI抛售潮中加密市场展现罕见韧性或暗示与科技股脱钩信号浮现国际金价收复4100美元“油金同涨”罕见格局再现日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号但干预难阻贬值螺旋沃什时代美联储政策迷雾笼罩市场加息概率三七开成常态经济学家与交易员预期罕见背离美科技股财报季AI由“投入期”迈入“兑现期”谷歌自由现金流数十年来首度转负引发市场对资本开支回报的深度拷问美联储7月议息会议前夜加息概率罕见飙升至近38%交易员与经济学家预期严重背离9月行动概率已超八成科技巨头集体加码AI投资总规模超万亿美元谷歌上调资本支出至2050亿美元OpenAI算力预算飙升至7500亿美元AI军备竞赛全面升级美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI烧钱大战吞噬现金流引发市场信任危机比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段AI超级周期持续爆发韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山对华出口近乎翻倍创同期历史新高油金跷跷板突然失灵黄金强势收复4100美元大关上演罕见油金同涨格局ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑深刻转变中东战火AI泡沫与关税三重利空夹击全球股市惨遭血洗科技七巨头单日市值蒸发近八千亿美元美联储7月加息概率一周内从10%飙升至30%沃什抛弃前瞻指引开启“实时决策”新时代市场陷入空前迷茫英特尔二季度营收创近十五年最强增速AI算力需求引爆业绩盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者国际油价时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加美伊军事升级引爆全球能源供应恐慌欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元推高9月加息预期能源冲击成政策关键变量谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%芯片出口撑起经济半壁江山二季度GDP增长超预期达3.7%美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创“实时决策”新时代加息概率30%与按兵不动70%并存美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率30%与按兵不动70%并存沃什时代美联储政策不确定性飙升市场对7月加息与否罕见分歧加息概率31%与按兵不动69%并存经济学家与交易员预期严重背离AI超级周期持续爆发韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%达221亿美元芯片占出口总额四成KOSPI应声大涨超4%科技七巨头遭遇AI资本开支恐慌单周市值蒸发8900亿美元创去年4月以来最惨烈表现英特尔交出十五年最强财报AI数据中心业务飙升59%却遭市场错杀“卖铲人”难逃AI恐慌情绪漩涡标普500与纳指周线两连跌道指周线三连跌费城半导体指数坠入熊市特斯拉创2022年以来最大周跌幅美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战红海油轮遇袭开辟中东新战线布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克豪赌AI称资本效率低一点也没关系存储芯片与光通信板块遭遇恐慌性抛售费城半导体指数单周暴跌超10%闪迪Coherent跌超9%领跌AI硬件赛道Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI资本开支指引上调至2050亿美元市场对科技巨头财务可持续性产生深度恐慌美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩日元汇率跌破164创近四十年新低日本央行对加快加息持开放态度但仍难阻跌势