 整个周期被推后。野村远全球数据中心项目数从240个增至280个，证券周期至年中心但产能端存在瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，高峰部署高峰在2027年之后才开始下行，推迟野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，数据AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年）。建设吉瓦级项目从40个增至50个，达峰服务器市场增速被大幅上调，野村远实际产出仅1800kpcs。证券周期至年中心全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），高峰推迟 台积电产能目标2000kpcs，数据 |
IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 中国逆势上调0.2个百分点至4.6% AI红利与战争阴霾激烈拉扯美联储6月会议纪要首次将AI列为三大通胀风险源之一 与关税和地缘冲突并列 沃什时代政策框架“首秀”释放鹰派信号 半数官员支持年内至少加息一次韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF集中度一度飙至84%放大市场波动 三星业绩暴增19倍反遭抛售 监管层紧急研究完善措施全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮与降息预期双轮驱动科技板块独揽114.9亿美元比特币ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入近2亿美元 比特币价格突破64000美元 但超80亿美元流出缺口仍待填补 机构需求回归信号初现根基尚不稳固比特币站稳64000美元上方 美国CBDC禁令自动生效消除稳定币最大威胁 摩根大通警告私有许可链才是比特币长期结构性风险美股Q2财报季大幕开启华尔街五大行率先放榜 标普500盈利预计飙升近24%创近年新高 SpaceX史诗级IPO贡献5亿美元投行收入 花旗警告财报季进入“双向大屠杀”美伊停火协议骤然破裂布油周涨5.5%一度突破80美元 全球市场集体异动黄金直线跳水避险逻辑彻底颠覆国际油价全周大涨超5%美伊冲突引爆地缘风险溢价但周末回落释放缓和信号供需博弈持续拉锯IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 同时上调中国增速至4.6% AI需求成增长分化核心变量比特币周涨2%逼近64,000美元 ETF资金结束连续八周外流趋势 机构需求回归信号初现但根基尚不稳固人民币中间价2023年来首次突破6.80关口 离岸人民币盘中收复关键点位全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温双重驱动 债券基金同步录得2019年以来最大流入SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧特朗普称美伊谅解备忘录“已终结” 国际油价单日暴涨超6% 金银跳水 欧洲股市集体跳水 美联储加息预期同步升温苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议 推动美国制造超150亿颗芯片 ASIC定制化浪潮重塑半导体产业链A股7月上演极致分化行情 科创50五个交易日重挫10.5%微盘股逆势大涨6% 机构开启调仓“再平衡”AI赛道资金大幅流出欧洲天然气价格飙至48.47欧元创一个月新高 储气率仅51%远低于历史均值65% 霍尔木兹海峡油轮通行“基本停止”能源危机幽灵重袭欧元区美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价盘中暴涨超8%金银直线跳水 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑美联储新任主席沃什首次国会听证会重磅来袭 6月CPI或现疫情以来首次月度负增长 美联储报告称通胀显著升温AI“又推价格又撑增长” 市场屏息等待政策信号全球主要央行集体告别前瞻指引时代 沃什辛特拉首秀宣布美联储将不再提供前瞻性指引 货币政策沟通范式深层裂变美联储新任主席沃什首次国会听证会重磅来袭 6月CPI或现疫情以来首次月度负增长 7月加息概率仅24%而年底加息已成主流预期 市场屏息等待政策信号与通胀数据双重验证美伊停火协议骤然破裂布油一度突破80美元 全球总市值单日蒸发1万亿美元 黄金直线跳水避险逻辑彻底颠覆韩国KOSPI本周暴跌触发年内第6次熔断 三星业绩暴增18倍反成“利好出尽”导火索 杠杆资金踩踏引发市场恐慌立讯精密登陆港交所创年内最大IPO “A+H”双平台落地募资约243亿港元 上市首日破发凸显市场定价博弈全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 科技板块狂揽114.9亿美元领跑全场外资集体上调中国股票配置价值 高盛渣打齐声喊出超配A股 大摩称7月底至8月将是中国市场可持续复苏关键期美债遭遇连续三日全面抛售 10年期收益率一度突破4.6% 30年期站上5.07% AI通胀与地缘冲突双重夹击PPI-CPI剪刀差创4年新高 中国6月PPI同比大涨4.1%CPI仅涨1.0% “上游热下游冷”K型分化加剧凸显结构性矛盾长鑫科技7月16日开启科创板申购 拟募资295亿元登顶2026年A股最大IPO 国产DRAM龙头估值最高超4万亿微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出下调获市场追捧股价暴涨15.5%创近18年最大单日涨幅英美央行同日上演“三票反对”格局近十年首次高度同步鹰派分歧美联储沃什“市场紧缩论”遭遇债市投下不信任票美联储7月议息会议惊现三张反对票沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅长债收益率飙至5.2%亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速盘后大涨超9%AI云业务成最大亮点中国7月制造业PMI意外跌破50荣枯线至49.2结束连续四个月扩张高技术制造业逆势扩张政策加码预期升温苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向美联储7月议息惊现三张反对票创2016年来首次 沃什拒绝称为暂停 美股尾盘跳水 道指创15个月最大跌幅苹果市值一度突破5万亿美元成全球第二家达此里程碑企业“轻AI”路线重夺全球市值第一宝座科技股估值逻辑深刻转向微软单日市值暴增4500亿美元创美股历史纪录AI商业化验证成功终结科技股连跌阴霾英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三分之一委员支持加息英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景