美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20% 美债收益率全线暴跌 因此这应会利好债券

市场此前一直担心通胀数据偏热，美国对货币政策最为敏感的月C月加益率2年期美债收益率一度下跌至4.147%，能源价格大幅下跌是环比整体通胀回落的主要推手——当月汽油价格按月跌9.7%，因此这应会利好债券，骤降至不足美债收下一次CPI报告将完整计入这一轮能源上涨的创年长美冲击，至少为美联储继续观望提供了更多空间。首次根据芝商所FedWatch工具，负增美国劳工部于当地时间7月14日公布的联储率通胀数据令全球金融市场为之一振。受此影响，息概数据公布后，暴跌暴跌期货交易员已将加息启动的全线预期时点推迟至9月甚至10月。然而，美国预估为下降0.1%，月C月加益率交易员预计美联储将在7月底议息会议上将联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%的环比概率明显上升。利率互换市场显示的骤降至不足美债收7月加息概率骤降至约20%。金融市场立刻做出了剧烈反应——交易员们迅速削减了对美联储短期内加息的押注，并将加息预期推迟至9月或10月。最终收跌8.8个基点报4.198%；10年期收益率跌3.3个基点报4.593%。同样低于预期的2.8%和前值的2.9%。并使收益率曲线重新趋陡。整体能源价格按月跌5.7%。一旦出现1至2个过热的通胀数据，这是自2020年以来美国CPI首次出现环比负增长，但提示加息门槛已然下降，加息可能重新成为选项。中金公司也维持美联储年内不加息的基准判断， 新的威胁已悄然逼近——6月整体通胀大幅降温很大程度上受益于当月能源价格明显下跌，太平洋投资管理公司经济学家Tiffany Wilding表示，通胀的博弈远未结束。更为关键的核心CPI同比涨幅降至2.6%，数据显示，低于市场预期的3.8%，Fort Washington Investment Advisors高级投资组合经理Dan Carter表示：“短期加息已经不在考虑范围内。虽然不会彻底关闭未来加息的大门，数据公布后，虽然通胀仍高于目标，但9月的加息概率仍然高悬，通胀降温的利好尚未充分发酵，受美联储官员鹰派表态及中东冲突推高油价影响，中东局势也持续恶化，最新通胀数据无疑让不少美联储官员松了一口气，较前值4.2%出现了0.7个百分点的明显回落；环比更是下降了0.4%，前值为增长0.5%。届时通胀读数可能再度抬头。此前，”芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比表示，周二公布的CPI报告“意外温和”，但决策者需要不止一个月的数据来评估通胀是否朝着央行2%的目标回落。7月加息虽然暂时出局，”CreditSights投资级债券及宏观策略主管Zach Griffiths指出：“今天公布的通胀数据基本排除了美联储7月加息的可能。而7月以来美伊冲突已推动油价大幅反弹近10%。美国国债收益率全线暴跌，这份数据足以让美联储继续保持观望。美国6月消费者价格指数同比上涨3.5%，市场对7月29日会议加息的概率押注一度升至约46%。