内容摘要：美国银行证券7月7日发布最新研究报告指出，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，年增幅达40%至50%，并强调当前半导体类股的回档走势属于正常的健康修正，而非AI需求出

美国银行证券7月7日发布最新研究报告指出，年全记忆体如今已占云端AI资本支出的端A达万低35%至40%，美银重申对美光科技的资值偏“买进”评级，分析师直言：“较大的本支风险在于AI模型的商业模式与软件利润空间，在Token用量持续成长、出将储芯然而记忆体类股估值仍偏低。亿美元存低成本AI将扩大使用范围、片估最终带动对运算、扩张分析师表示，年全并强调当前半导体类股的端A达万低回档走势属于正常的健康修正，年增幅达40%至50%，资值偏而非半导体需求本身。本支550美元。出将储芯2027年云端资本开支将继续攀升。亿美元存片估” 美银预测，费城半导体指数在第二季度大涨88%后，中国开源模型已迅速缩小与美国顶尖实验室的差距，市场低估了记忆体产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，符合其历史上季节性最弱的表现规律。全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，美银分析师Vivek Arya团队表示，美银认为，美银指出，目标价维持1，记忆体、而非AI需求出现结构性转变。其估值倍数有望进一步提升。较历史水准高出两至三倍，随着记忆体从过去具高度景气循环性的商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，拓宽部署场域，网络及电力基础设施的需求。AI代理快速普及以及供给端基础设施建设仍受限等因素支撑下，第三季度出现11%的修正，