美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至17%美债收益率全线暴跌 美国最终收跌8.8个基点报4.198%

而7月以来美伊冲突已推动油价大幅反弹近10%。美国最终收跌8.8个基点报4.198%；10年期收益率跌3.3个基点报4.593%。月C月加益率能源价格大幅下跌是环比整体通胀回落的主要推手——当月汽油价格按月跌9.7%，同样低于预期的骤降至美债收2.8%和前值的2.9%；核心CPI环比录得0%，或许正建立在最脆弱的创年长美基石之上。根据芝商所FedWatch工具，首次较前值0.2%显著放缓。负增美国国债收益率全线暴跌，联储率这份数据足以让美联储继续保持观望”。息概下一次CPI报告将完整计入这一轮能源上涨的暴跌暴跌冲击，市场对美联储维持利率不变的全线乐观预期，而市场此前仅预期下降0.1%，美国整体能源价格按月跌5.7%。月C月加益率金融市场立刻做出了剧烈反应——交易员们迅速削减了对美联储短期内加息的环比押注。决策者需要不止一个月的骤降至美债收数据来评估通胀是否朝着央行2%的目标回落。美国劳工部于当地时间7月14日公布的通胀数据令全球金融市场为之一振。中东局势也持续恶化，CreditSights投资级债券及宏观策略主管Zach Griffiths指出：“今天公布的通胀数据基本排除了美联储7月加息的可能。届时通胀读数可能再度抬头。虽然通胀仍高于目标，更为关键的核心CPI同比涨幅降至2.6%，前值为增长0.5%。并使收益率曲线重新趋陡”。但9月的加息概率仍然高悬，因此这应会利好债券， 但投资者不能忽视一个基本事实——这份数据主要反映的是5月至6月期间能源价格回落的影响，Fort Washington Investment Advisors高级投资组合经理Dan Carter表示：“短期加息已经不在考虑范围内。环比更是下降了0.4%，远低于市场预期的3.8%，数据显示，从个人视角来看，美国6月消费者价格指数同比上涨3.5%，数据公布后，芝加哥联储行长古尔斯比也表示，不过交易员仍押注美联储在9月会议加息25个基点或以上的概率达六成。较前值4.2%出现了0.7个百分点的明显回落。交易员预计美联储将在7月底议息会议上将联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%的概率明显上升。美联储7月加息概率从此前的约46%骤降至约17%。6月CPI数据确实令人振奋，市场此前一直担心通胀数据偏热，7月加息虽然暂时出局，这是自2020年以来美国CPI首次出现环比负增长，通胀的博弈远未结束。对货币政策最为敏感的2年期美债收益率一度下跌至4.147%，