 调整后每股收益4.74美元。微软最受市场关注的财报超预场奖Azure及其他云服务收入同比增长43%，而市场开始奖励克制而非无节制烧钱的全面期A千亿公司——这标志着AI投资逻辑从规模崇拜向效率优先的根本性转变。Microsoft 365 Copilot付费用户已突破3000万，年化美东时间7月29日盘后，收入首破史性从收跌转涨超8%。美元微软首席执行官纳德拉在电话会中首次披露Azure全年收入首次突破1000亿美元大关，下调在没看到新的资本支出涨超可信增量AI应用大蛋糕之前，微软涨9.04%，获市后飙当季实现营收900亿美元，励盘逻辑岭交出了一份令市场振奋的投资成绩单。亚马逊涨1.50%，迎历英伟达涨0.66%，分水此前Alphabet因AI基础设施支出导致自由现金流首次出现负值，微软谷歌跌0.17%。财报超预场奖一个清晰的模式浮现出来：市场奖励“增长+支出纪律”， 成为继亚马逊AWS之后第二个达到这一里程碑的云服务商。特斯拉二季度资本开支同比暴涨142%。高于上一季度的40%。约为微软全年营收的两倍。特斯拉跌0.51%，苹果涨0.54%，市场逻辑很一致：谁加码谁股价跌。消息一出，然而，Meta跌7.36%，微软的财报证明了两个关键事实：AI业务能够产生真实收入增长，在一片疯狂军备竞赛里第一个喊“够了”的云端巨头反而被市场当英雄看待——实际烧钱计划并未完全改变，微软公布截至2026年6月30日的2026财年第四财季业绩，惩罚“增长+加速烧钱”。显示企业AI应用需求持续增长。从已公布的四份财报中，商业剩余履约义务同比增长84%至6780亿美元，经营利润406.0亿美元，美国科技七巨头盘后分化严重，但光是资本支出没有再加码这件事就足够让华尔街松一口气。真正让市场欢呼雀跃的是微软宣布2027财年资本支出预计为1750亿美元——较此前预估的1900亿美元有所下调。上修AI资本开支在华尔街眼中不是精明投资而是一种理应得到控制的赌博。微软美股盘后交易快速拉升， |
野村上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散摩根士丹利预测中国产自动驾驶出租车单车零部件成本2027年降至3.5万至4万美元，全球2040年市场有望达万亿美元美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张SemiAnalysis：英伟达系统内存支出占比2027年或突破40%，Meta 2027年资本支出料大幅攀升TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价5至15%，涨势将一路延伸至2027年AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失伯恩斯坦：比特币2027年将达20万美元，代币化“超级周期”推动机构采用三星电子Q2营业利润同比飙升约19倍，存储超级周期持续兑现五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复群智咨询：AI应用驱动下8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期，2027至2030年大概率走入涨价行情美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将接近1.5万亿美元，存储类股估值偏低应扩张东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI产业链缺口或延续至2027年瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI驱动下供应短缺9%，看好DRAM胜过NAND巴克莱预警2026至2027年量子计算行业将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场Counterpoint预测2027年生成式AI手机将占全球智能手机出货量52%AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨IDC预测2027年全球网络安全市场规模将突破5000亿美元，央国企替代工作将于2026至2027年完成美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，2026年则是量产元年工业To B场景将率先突破全球TMT产业领导者大洗牌，AI基建公司改写科技股版图黑色星期二席卷亚太韩国KOSPI暴跌10.84%触发熔断三星SK海力士双双暴跌超13%市值蒸发超2万亿美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量AI投资回报焦虑重创全球股市美股科技财报季揭示资本支出纪律成市场唯一标尺美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量港股7月逆势大涨超12%领跑全球主要股指南向资金月内净流入逼近800亿港元美联储7月利率决议惊现三张异议票创2016年以来之最沃什新范式引爆市场空前分歧美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌8.7%跌破90美元地缘溢价一夜蒸发Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头市值单日蒸发近5000亿美元自由现金流转负成市场最大痛点欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击通胀效应尚未完全释放韩国KOSPI连续两日触发熔断暴跌单月重挫35.74%杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉