 较历史水准高出两至三倍，年全市场低估了记忆体产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的端A达万低趋势，其估值倍数有望进一步提升。资值偏针对中国AI发展，本支拓宽部署场域，出将储芯第三季度出现11%的亿美元存修正，美银分析师Vivek Arya团队表示，片估而非AI需求出现结构性转变。扩张美国银行证券发布最新研究报告指出，年全符合其历史上季节性最弱的端A达万低表现规律。记忆体如今已占云端AI资本支出的资值偏35%至40%，美银预测，本支2027年云端资本开支将继续攀升。出将储芯费城半导体指数在第二季度大涨88%后，亿美元存DeepSeek及阿里巴巴的片估Qwen等中国开源模型已迅速缩小与美国顶尖实验室的差距，分析师表示，网络及电力基础设施的需求。并强调当前半导体类股的回档走势属于正常的健康修正，在Token用量持续成长、低成本AI将扩大使用范围、美银表示智谱AI的GLM、AI代理快速普及以及供给端基础设施建设仍受限等因素支撑下，美银重申对美光科技的“买进”评级，然而记忆体类股估值仍偏低。美银指出，最终带动对运算、全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，记忆体、月之暗面的Kimi、 目标价维持1550美元。随着记忆体从过去具高度景气循环性的商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，年增幅达40%至50%， |
IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 美伊停火协议破裂与AI驱动分化重塑全球经济格局日本股市日经225指数三日振幅超1500点 半导体股过山车非科技板块逢低吸筹苹果股票罕见遭遇KeyBanc看跌评级目标价砍至250美元预期市盈率超33倍远高于十年均值华尔街对科技巨头估值分歧达到白热化美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对高通胀“零容忍”不因单月CPI好转动摇政策判断A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号韩国KOSPI指数暴跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士创历史最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾现货黄金失守4000美元大关年内回撤超26% 地缘避险逻辑为何彻底失灵 “油价涨—通胀升—美联储紧”链条全面压制金价美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启华尔街五大行二季度利润狂飙39%至490亿美元高盛股价暴涨9%摩根大通净利润212亿美元刷新美国银行业单季纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街投行高盛二季度股票交易收入74.2亿美元超2019年全年总和五大行合计利润狂飙39%至490亿美元AI资本盛宴让华尔街银行家赚得比科技巨头更狠全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险美银“牛熊指标”连续数周亮红灯 全球股票基金单周吸金566亿美元科技基金有望改写历史纪录全球芯片股遭遇“黑色星期一” SK海力士暴跌15%引爆韩国股市年内第七次熔断 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾三连跌！SpaceX距离破发“一步之遥” 上市仅数周市值蒸发8500亿美元 股东解禁洪峰将至“史上最大规模套现”警报拉响上半年中国GDP同比增长4.7% 外贸进出口首破25万亿元创历史同期新高 算力硬件进出口激增56.6%成最大亮点霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%“保护费”计划24小时夭折金价失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结南向资金7月净买入超616亿港元远超6月全月总额 央行行长潘功胜发声提振港股信心 港股配置价值持续攀升特朗普宣布霍尔木兹海峡封锁及20%“保护费”引爆油价 布伦特突破85美元后24小时内政策戏剧性逆转美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体美国6月CPI环比下降0.4%创六年最大跌幅比特币突破64000美元加密货币市场迎风险偏好修复美股“超级星期二”三线夹击：CPI超预期降温与沃什鹰派证词激烈博弈大行财报开门红推升股指IBM暴跌25%创39年最大跌幅SK海力士ADR溢价51%上演极致分化人民币中间价调升80基点至6.7910续创2023年2月以来新高在岸离岸汇率同步收复6.78关口美元走软与外资增配中国资产形成双重共振美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至12%能源价格回落成最大推手美联储赢得更多观望时间台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度现货黄金跌破4000美元大关创近三周最大单日跌幅 地缘风险升级反成金价“杀手”美联储加息预期成主导变量特朗普重启霍尔木兹海峡封锁美伊冲突升级引爆全球能源市场恐慌全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高逼近2.9% 贝莱德警告日元空头拥挤风险现货黄金失守4000美元大关 地缘避险逻辑全面失效 通胀传导链条压制金价美联储内部分歧明显 预测市场押注2027年7月前加息概率达62%美股估值泡沫警报升级 顶级基金经理建议转战中国科技股与英国高股息IEA警告：美伊冲突升级或颠覆2027年石油市场大幅过剩预测美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一 9月加息概率维持高位德意志银行上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速招银国际维持中国生物制药买入评级，与阿斯利康达成2亿美元授权交易英矽智能启动全球首个AI创新药III期临床试验 钟南山院士参与研究上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元 全球TOP10中国独占8席 出海量价齐升苹果计划2026下半年至2027上半年推出至少五款新iPhone，折叠屏备货目标上调至1000万台AI热潮降温拖累韩国KOSPI指数跌入技术性熊市尼日利亚成今年全球表现最佳股市