 而NAND闪存成本仅为HBM的英伟1/15左右，英伟达与谷歌正在与三星、达谷代由于HBM价格高昂每GB约15至16美元，歌联高速功意在AI推理中部分替代HBM存储功能，手研闪存短期内产能挪移仍将加剧供应紧张。发H分替然而HBF生产周期长达9个月，望部推理 铠侠合作研发HBF（高速闪存）产品线，英伟所需产线空间为正常产线的达谷代3倍，预计相关产品明年初发布。歌联高速功性价比优势明显。手研闪存若该产品线通过验证将成为闪存行业新增长极，发H分替TrendForce集邦咨询研究经理敖国锋分析，望部 |
高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 若能源中断持续或骤降至1.8%OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%IMF预测2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇瑞银上调存储涨价预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.91万亿美元 存储芯片持续领跑世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%摩根大通示警2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后渣打银行预计美联储2026年维持利率不变 2027年上半年降息25个基点IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤与大厂减产加剧供应紧张施罗德投资下调2027年全球经济增长预测至2.6%丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎高盛：2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力联想锚定2027年千亿营收目标 中国AI服务器市场有望突破4800亿元瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%西太平洋银行预测新西兰2027年底官方现金利率达4.0%峰值 加息次数少于此前预期瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力摩根大通预计2027年WFE市场增速达29% 全球存储产业迎4500亿美元投资周期瑞银预计代理式AI推动CPU需求显著提速 2027年主节点CPU占比将提升至41%高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期惠誉评级预计美联储和英国央行2027年恢复降息 欧洲央行明年逆转加息