全球数据中心项目数从240个增至280个，野村远Arm、证券周期至年中心整个周期被推后。高峰推迟 部署高峰在2027年之后才开始下行，数据AMD、建设台积电产能目标2000kpcs，达峰NVIDIA都在扩张CPU市场规模，野村远实际产出仅1800kpcs。证券周期至年中心将进一步延长周期。高峰服务器市场增速被大幅上调，推迟AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），数据吉瓦级项目从40个增至50个，建设野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，达峰说明产能需求远超此前预期。野村远另外CPU需求被系统性低估，全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），但产能端存在瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，