 该行预测亚马逊、摩根甲骨文、士丹利预利润率 谷歌、测科出强远超互联网泡沫时期32%的技巨旧海峰值。44%和42%，资重创2027年和2028年分别达36%、本支报告核心警示在于未来三年内微软、度年达折近1万亿美元采购承诺与逾8000亿美元租约构成庞大表外杠杆，啸或Meta和谷歌将面临超5200亿美元巨额折旧海啸，摩根折旧将成为利润率的士丹核心压力变量。若将融资租赁纳入计算，利预利润率Meta、测科出强摩根士丹利最新研报揭示，技巨旧海甲骨文同期更从115%飙升至189%。资重创微软含融资租赁的比率将从传统口径下2027年的50%跳升至64%，甲骨文折旧占营收比预计从2025年的7%飙升至2028年的28%，超大规模云计算巨头在AI领域的资本支出强度已正式击穿互联网泡沫时期峰值。微软和甲骨文五家巨头的资本支出占销售额比率将在2026年、 |
美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20%事关“芯”市美股财报季迎定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标现货黄金跌破4000美元大关创九个月新低 地缘风险升级反成金价“杀手”美联储加息预期成主导变量南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启全球并购市场上半年交易额达2.8万亿美元创历史纪录 47宗百亿级超级并购重塑全球产业格局事关“芯”市！阿斯麦与台积电财报成半导体行业“风向标” AI资本支出指引或决定市场情绪全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结美股Q2财报季大幕正式开启华尔街五大行同日交卷 高利率与交易激增成核心变量投行业务迎来狂欢欧洲央行时隔两年九个月再度加息25个基点能源驱动型通胀迫使货币政策转向鹰派中国储能企业横扫欧洲市场一日内斩获超1.8GWh订单新能源出海进入“系统解决方案”新阶段通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 市场聚焦中东局势演变韩国综指盘中暴涨超7%从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时SK海力士涨超11%三星电子涨超6%空头踩踏式平仓引爆轧空苹果股票罕见遭遇KeyBanc看跌评级目标价砍至250美元预期市盈率超33倍远高于十年均值华尔街对科技巨头估值分歧达到白热化美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体KKR联手SK集团推出13亿美元韩国最大可再生能源平台 AI数据中心用电需求成全球资本新风口纳指100盘整成对称三角形“七巨头”财报季7月22日拉开帷幕华尔街估值分歧加剧标普半导体指数二季度暴涨超90%股价已充分计入AI业绩利多台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启内外资在科技板块罕见形成共识港股反弹逾7%南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港为市场注入强心剂补涨窗口期正式开启全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外储继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价全球并购市场上半年交易额达2.8万亿美元创历史纪录 47宗百亿级超级并购重塑全球产业格局韩国KOSPI指数暴跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士创历史最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾KKR联手SK集团推出13亿美元韩国最大可再生能源平台 AI数据中心用电需求成全球资本新风口IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 警示通胀持续性和AI资产泡沫两大长期风险上调中国至4.6%新兴市场基金大幅降低AI三巨头集中持仓 中国科技股凭借估值优势重获全球资金关注南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外储继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启内外资在科技板块罕见形成共识招银国际维持中国生物制药买入评级，预计2027年收入同比增长4.0%Yole Group：全球半导体器件产业收入2026年达1.6万亿美元 最早2027年逼近2万亿美元美银证券：授权交易活跃料推动中国医药板块估值重评 上调石药集团2027年收入及纯利预测恒瑞医药收到美国FDA完整回复信，“双艾”组合美国上市受阻世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%首批4只REITs指数基金集结完毕，近12亿元增量资金即将入市，一日售罄与比例配售频现三星电子利润暴增19倍仍遭抛售大跌7.5%，SK海力士自高点已回调30%，AI芯片股遭遇黑色星期二IMF上调中国2026年经济增速至4.6%，2027年预期上调至4.1%2027白玉兰奖预测提名名单曝光，张嘉译张若昀胡歌等十位演员入围视帝视后角逐瑞银：半导体等“AI基石”2027年将取代老牌巨头成主要经济利润创造者