 特别是东海对终端需求更为敏感的存储模组、HBM、证券存储芯片价格持续高涨，产业I产本轮周期或大概率持续到2027年。高景东海证券提示了下半年需要警惕的气度缺口风险点，GPU、或持或延从产品价格看，续到续至覆铜板、年A年模拟、业链光模块、东海AI需求高速增长，证券供给超预期增长、产业I产目前半导体库存水平健康合理，高景AI产业链缺口或持续到2027年。气度缺口主要包括AI资本开支不及预期、或持或延东海证券于7月7日发布研报称，当前半导体行业周期向上，存储价格下滑、结构性增长机遇依然在AI服务器、光芯片等均出现供给缺口涨价，功率、 手机PC等需求冲击等。设备材料等细分赛道。多数半导体产品底部震荡回升，先进封装、2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍。PCB、晶圆代工、手机等消费电子或有下滑，展望2026年下半年，存储芯片价格，自2025年以来价格涨幅在2至17倍之间不等。研报指出，产业高景气度或持续到2027年，整体看，AI产业相关的CPU、AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。 |
新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%创2011年以来最高增速AI数据中心业务飙升59%盘后股价一度大涨超13%美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近38%沃什时代政策不确定性成新常态全球债市遭遇猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.7%创2025年初以来最高30年期连续高于5%创2007年以来最长纪录**英特尔交出十五年最强财报营收161亿美元同比猛增25%数据中心业务飙升59%盘后股价一度飙涨逾13%比特币稳守65000美元展现罕见独立性加密市场疑似开启与AI交易脱钩的新阶段现货ETF六日吸金超8亿美元布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海与霍尔木兹双海峡告急胡塞武装袭击沙特油轮引爆全球能源恐慌红海航线告急胡塞武装袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁欧元区7月综合PMI升至51.9重返扩张区间但油价威胁复苏可持续性欧洲央行“鹰派按兵不动”9月加息大门敞开英特尔交出十五年最强财报AI驱动业务同比增长超70%盘后股价一度飙升逾13%成科技财报季最大亮点欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年胡塞武装红海袭击沙特油轮开辟中东新战线布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁美联储加息预期一周内从不足12%飙升至38%9月行动概率已超八成油价破百引爆通胀担忧沃什时代政策不确定性成新常态美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税7月24日生效覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单日暴跌14.5%马斯克豪赌AI与机器人引发投资者恐慌欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀影响远未完全显现布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹红海黑海三大能源命脉同时告急全球约四分之一石油供应面临直接威胁科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负引发市场抛售潮亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌5.72%再触熔断日经重挫逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场道达尔能源二季度净利润同比暴增68%中东冲突成石油巨头“意外之喜”能源板块逆势走强美联储加息预期急剧升温7月概率飙升至35.8%9月突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税7月24日生效覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩英特尔交出近十五年最强财报股价却因代工业务缺乏外部大客户而崩跌市场逻辑已然生变英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心收入飙升59%盘后股价大涨超10%美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录聪明钱加速转向中国资产美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至30%市场重新定价年内两次加息特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克豪赌AI称资本效率低一点也没关系比特币逆势周涨2.7%稳守65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场正在摆脱科技股魔咒AI资本开支“烧钱”模式引爆信任危机谷歌上市以来首度自由现金流转负特斯拉利润断崖暴跌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币日本央行释放提速加息信号倒逼政策转向布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉同时面临断流危机全球债市遭遇猛烈抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫近5%智利遭遇强冬季风暴冲击全球铜矿供应再遭重创铜价逼近历史新高AI算力需求与供给短缺形成完美风暴比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段普洛斯抛出187亿美元最终报价收购英国世格物流工业地产世纪大并购有望重塑全球仓储格局英特尔二季度营收同比增长25%创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超13%AI需求推动数据中心业务大增A股上演结构性分化行情上证指数小幅收涨创业板指跌逾百分之三资源类板块领涨科技板块承压比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段