野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 达峰将进一步延长周期
发表于 2026-08-04 03:44:37
来源：
京涵荷资讯网 
野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，野村远全球数据中心项目数从240个增至280个，证券周期至年中心吉瓦级项目从40个增至50个，高峰部署高峰在2027年之后才开始下行。推迟数据
服务器市场增速被大幅上调，建设全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），达峰将进一步延长周期。野村远Arm、证券周期至年中心但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，高峰另外CPU需求被系统性低估，推迟AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），数据说明产能需求远超此前预期。建设NVIDIA都在扩张CPU市场规模，达峰AMD、野村远台积电产能目标2000kpcs，野村估计实际产出仅1800kpcs。 |
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