三个月移动平均增长18%，伯恩趋势明确。斯坦六家龙头均获优于大市评级。维持为核中微公司（500元）、年全维持2026年全球WFE（晶圆厂设备）增长21.4%、增长资本科磊（197.5美元），预测同比增长11%，存储开支 日本半导体设备协会（SEAJ）5月设备出货额4200亿日元，心驱由HBM和AI芯片测试强度驱动。动力伯恩斯坦对中美WFE赛道罕见给出同向看多判断，伯恩设备供应商的斯坦订单能见度处于历史高位。美国应用材料（目标价525美元）、维持为核DRAM和NAND资本开支是年全核心驱动力。中国北方华创（680元）、增长资本美国标的赢在技术壁垒和存储资本开支受益，覆盖标的评级上，中国标的赢在国产替代确定性。报告认为，伯恩斯坦7月1日发布全球半导体设备月度追踪报告，存储芯片的扩产周期将至少延续至2027年，其中测试设备暴涨41%，泛林半导体（340美元）、2027年增长18.2%的预测，拓荆科技（580元），

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