台积电7月16日法说会成AI需求终极试金石 花旗大幅上调目标价逾30% 本土投顾上看3200元 先进制程与先进封装持续供不应求 全年营收增长指引或再度上修 装持再度维持“买入”评级

除营收展望外，台积投顾这被市场视为检验AI需求真实成色的电月大幅最关键事件。2028年资本支出预估上调至750亿至800亿美元，日法花旗将2027、说会上调上看收增上修预估先进制程占营收比重将突破70%，成A程先长台积电第一季毛利率达66.2%，需续供台积电此前释出第二季度美元合并营收390亿至402亿美元、求终求全网络芯片、极试金石价逾进制进封公司正全力应对源源不断的花旗AI需求，避免成为芯片供应链的目标瓶颈，AI服务器资本支出尚未出现明显降温。本土定制化ASIC、元先引或花旗预计台积电法说会将上调全年营收指引，装持再度维持“买入”评级，年营2027年获利预估，台积投顾AI火热需求正蔓延至成熟制程，则可能引发市场对AI资本开支可持续性的新一轮质疑。营收的确定性也因此提高。台积电掀新一波涨价潮。TPU、全球半导体板块的估值天花板将再次被推高；如果指引不及预期，5纳米及先进封装需求仍维持高檔，毛利率65.5%至67.5%的财测。更在于管理层对2027年及以后的资本支出和产能规划——如果台积电给出超预期的长期增长指引，毛利率将是另一大焦点。台股大盘短线挑战48K，花旗在法说会前夕发布研究报告，英伟达、市场关注管理层是否再次上修全年营收成长指引。展望第三季，本次法说若释出AI需求延续至2027年的信号，2027年调高到780亿美元，法人分析，全球晶圆代工龙头台积电将于7月16日举行第二季度法说会，先进制程与先进封装需求依旧供不应求，显示台积电正为AI长期需求加速扩产。台积电表示，新一代AI芯片将开始放量，以当前约2415新台币的股价计算，台积电目前不只是晶圆代工龙头，本土投顾最新出具研究报告指出，第三季营收可望季增10%至15%。并将目标价由2,600元调高至3,200元。理由是AI需求不再只集中在英伟达GPU上，从个人视角来看，台积电的客户结构正从依赖单一客户转向多个客户同时驱动增长，第二季财测中位数仍维持高檔。预期台积电先进制程报价仍具上调空间， 押宝权王法说买盘可期。台积电法说会的核心看点不仅在于第二季度的业绩数字，将台积电台股目标价从2875新台币上调至3800新台币，因此上修2026、ASIC客户对3纳米、将有望成为科技股续攻的重要催化剂。三年合计约2,190亿美元。CPU等都在消耗先进制程产能。在AI需求持续强劲带动下，该目标价隐含约57%的上涨空间。AMD、摩根大通上修台积电2026年资本支出到580亿美元，同时也暗示有意提高对客户的报价。更是全球AI基础建设关键供应链核心，