瑞银大幅上修存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元 大幅第四季度上涨12%

本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，大幅第四季度上涨12%，上修收入明显高于供给增长的存储19.3%，DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），价格将达但主要风险在于下游客户承受能力，预期延续第四季度上涨18%（此前12%），涨价周期至年行业 DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。美元预计第三季度环比上涨30%，大幅2027年芯片需求增长约36.2%，上修收入在第二季度已大幅上涨67%的存储基础上继续走强。瑞银最新行业调研显示，价格将达供需失衡程度达到过去30年罕见水平。预期延续整体来看，涨价周期至年缺口难以弥合，行业瑞银分析认为，行业收入预计2026年达9920亿美元，尤其是大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。NAND同样上修，延续强周期表现。2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。2027年升至1.76万亿美元。