 道琼斯工业平均指数全周累计下跌0.4%。美股美元过去看到的科技开支是AI机会，季度自由现金流自上市以来首次跌至负值。雄单席卷人工智能相关股票成为抛售的周市值蒸资本整重灾区。自由现金流持续被资本开支侵蚀。发近全年自由现金流勉强持平。焦虑街Alphabet二季度营收达1198亿美元，美股美元德意志银行针对微软发布前瞻报告，科技开支德意志银行预测微软将把2026年资本开支指引上调至2380亿美元，雄单席卷投资者需要清晰答案：海量资本开支能否带动盈利和投资回报同步提速。周市值蒸资本整“科技七雄”一周下来市值蒸发高达8900亿美元，发近汽车主业毛利率受降价等因素挤压，焦虑街ManGroup首席市场策略师指出市场“感觉非常泡沫化”，美股美元当下市场早已不满足企业单纯宣布“加大AI投入”，科技开支阿波罗全球管理公司首席经济学家斯托斯滕·斯洛克直言，雄单席卷逼近万亿美元大关。叠加近60亿美元的AI算力投入，谷歌云业务同比增速高达82%。但全周累计下跌0.6%，全周累计重挫2.1%。美国股市刚刚经历了一个极度动荡的交易周，如今更可能看到风险。投资者真正担心的是这些公司正在把全部现金流都投入AI基础设施建设，特斯拉全周重挫18%，连续第二周走低；纳斯达克综合指数上周五收跌0.64%，业绩出炉后两家公司股价双双暴跌， 直接触发本轮抛售的是谷歌母公司Alphabet和特斯拉的财报——两家公司业绩数据本身并不差，同比增长24%，但Alphabet将2026年资本支出预期上调至1950亿至2050亿美元，创下2022年12月以来最差单周表现。Mahoney资产管理公司首席执行官表示，合计市值蒸发约5000亿美元。特斯拉也面临“增收不增利”的窘境，自由现金流同样转负。留给股东回购股票或派发股息的资金所剩无几。投资人如履薄冰，标普500指数上周五收涨0.05%，指出看空逻辑集中三点：上游元器件价格持续上涨迫使企业持续加码支出、巨额AI平台长期回报存疑、 |
美联储迎来“超级星期二”：沃什国会首秀撞上6月CPI数据 市场静待鹰派信号与通胀读数双重验证 7月加息隐含概率仅为24%韩国KOSPI指数7月13日崩跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅 杠杆ETF踩踏加剧恐慌性抛售布伦特原油突破每桶85美元创一个月新高特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并征收20%海峡通行费金价失守4000美元大关“大炮一响黄金万两”逻辑彻底失灵台积电二季度营收超预期6月单月同比暴增67.9%创历史新高 AI需求持续火热验证行业景气度 7月16日法说会聚焦AI需求指引是否再次上修美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金跌破4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产全球大类资产迎来定价重构窗口华尔街五大行同日发布Q2财报高利率与交易激增共推盈利盛宴SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎花旗预期盈利飙升39%领跑全场苹果正式起诉OpenAI及首席硬件官指控系统性窃取商业机密 AI竞争从模型与人才延伸至硬件与知识产权层面 双方合作关系彻底破裂英国6月零售额同比增长1.9%热浪与世界杯共同拉动消费经济显现短暂绿芽但滞胀阴影挥之不去台积电6月营收同比暴涨68%再创历史新高 第二季度营收达财测上缘 AI需求持续推动先进制程满产 接单能见度延伸至2027年韩国央行预计时隔五年重启加息全球货币政策分化加剧新西兰联储意外加息结束三次按兵不动以色列降息瑞士仍准备负利率全球央行步调前所未有不一致国际清算银行发布重磅年度报告将AI泡沫破裂列为全球繁荣三大核心威胁之一警告“循环融资”模式暗藏系统性风险堪比互联网泡沫破裂前夜新西兰联储意外加息25个基点至2.50%结束连续三次按兵不动韩国央行行长表态“有必要在适当时机加息”亚太紧缩周期悄然开启比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT单周吸金2.92亿美元领涨终结八周流出趋势机构情绪出现反转信号中国央行二季度例会定调“适度宽松” 万亿级买断式逆回购精准对冲流动性 人民币中间价三连升报6.7972创近三年半新高美股Q2超级财报周正式启幕 五大银行巨头同日放榜 投行交易收入激增与高利率环境共筑业绩基石 标普500盈利预期创23.8%历史峰值美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险霍尔木兹海峡再度关闭引爆全球能源危机 布伦特原油暴涨9.6%收于83美元上方 黄金一度跌破4000美元上演地缘避险逻辑全面失效日本20年期国债收益率飙升3.785%创1996年以来最高水平 财政扩张预期推升期限溢价 日美利差扩大未带动日元走强传统联动关系弱化全球资金上演三线齐爆奇观：股票狂吸492亿债券创纪录吸金313亿货币市场再吞838亿美元美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 金银同步跳水美股Q2超级财报周正式启幕 五大银行巨头同日放榜 SpaceX史上最大IPO与中东战火共筑投行业绩盛宴 标普500盈利预期飙升23.8%创历史峰值美联储6月会议纪要揭示内部加息分歧显著九名官员预计年内加息沃什首份报告点名AI推高通胀市场对9月加息预期持续升温至70%以上美股“超级周”大幕开启标普500逼近历史新高 通胀数据与沃什听证会双重夹击 华尔街五大行率先放榜检验AI成色韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF规模飙升800%至450亿美元历史峰值 2026年已六度触发熔断 监管层紧急警告半导体集中度风险国际金融协会：6月新兴市场股票净流出461亿美元 韩国遭撤资305亿创26年之最 AI芯片股集中度过高触发系统性抛售 股债冰火两重天揭示资本新逻辑SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧美债收益率曲线呈现“熊平”极端走势 2年期与10年期利差倒挂加深 通胀顽固与地缘溢价持续挤压债券多头 市场静待CPI与沃什讲话定调美联储理事沃勒发出迄今最强鹰派信号 7月加息概率一夜飙升至接近五成 两年期美债收益率创16个月新高SK海力士265亿美元创外国企业赴美IPO历史纪录 超越沙特阿美跻身全球历史第二大IPO 上市首日大涨13%后本土股价雪崩逾15%摩根士丹利预计2027年全球GDP增速回升至3.4% AI资本支出为增长提供坚实基础沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片增幅达250%OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 持续中断情境下或骤降至1.8%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元毕马威预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张