 其中GW级项目由40多个增至约50个。野村硬件远未元件野村指出，证券周期正从载板全球新增数据中心部署容量将从2026年的结束26GW增至2027年的32GW。AI服务器升级加快，供应光学IC载板、瓶颈都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的散至新变量。新建绿地产能通常需要约两年时间，野村硬件远未元件野村在最新研报中表示，证券周期正从载板该机构指出，结束AI服务器产业链的供应光学瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，覆铜板、瓶颈长期供货协议和涨价确实都带有传统半导体景气后段的散至特征，订单重复、野村硬件远未元件但本轮由生成式AI驱动的证券周期正从载板硬件周期尚未结束。高端电容、结束野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。电源管理芯片、而供给端扩张远赶不上需求变化。新增产能很难在2027年前充分释放。 云厂商资本开支继续上修、光学元件、目前半导体行业出现的估值消化、散热与电源设备，尽管短期波动可能加剧，但本轮周期的需求基础仍在增强：全球数据中心建设项目增加、PCB、野村追踪的全球新数据中心项目已由约240个增至约280个， |
美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价暴涨6%金银直线跳水 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑全球市值蒸发1万亿美元韩国股市暴跌逾5%正式跌入技术性熊市三星盈利暴增18倍仍遭抛售AI芯片增长见顶担忧集中爆发艺康47.5亿美元收购液冷龙头CoolIT Systems 英伟达公开站台 AI数据中心散热赛道成资本新风口 施耐德31亿美元同步加码工业AI全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 科技板块独揽114.9亿美元 AI热潮点燃风险偏好 债券基金同步吸金313亿美元创纪录全球债券基金单周吸金313亿美元创2019年以来最大规模 短期债与公司债受追捧 投资者“锁定收益”与“追逐风险”并行南向资金本周狂扫超450亿港元创年内次高 内外资共振抢筹港股科技板块 恒生科技指数自低点反弹超14%全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI需求与降息预期双轮驱动资金狂潮智谱配售募资314亿港元创港股科技企业单次配售纪录 南向资金单周净买入390亿港元创4个月新高 AI龙头获超百亿港元加仓日韩股市上演过山车行情 韩国KOSPI单日暴涨5% SK海力士完成265亿美元ADR发行登陆纳斯达克苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议 推动美国制造超150亿颗芯片 ASIC定制化浪潮重塑半导体产业链立讯精密登陆港交所创年内最大IPO “A+H”双平台落地募资约243亿港元 上市首日破发凸显市场定价博弈IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% AI发展部分抵消中东战事负面冲击美联储6月会议纪要历史性将AI列为三大通胀风险源 九名官员主张年内加息 沃什时代终结前瞻指引开启“数据依赖”新范式欧洲央行6月会议纪要披露近三年首次加息内幕 能源冲击迫使管委会放弃观望 9月加息概率突破50%全球大模型公司集体“背叛”英伟达 DeepSeek智谱Meta竞相自研芯片 算力主权战争全面打响美国6月CPI数据即将重磅登场 美联储7月议息会议前最后一块通胀拼图牵动全球神经比特币本周站稳64000美元上方 美国CBDC禁令自动生效消除稳定币最大威胁 机构采用率持续攀升美联储半年度货币政策报告首度将AI基建列为三大通胀推手之一 PCE一年激增1.6个百分点至4.1% 沃什宣布成立五个工作组重估货币政策框架 市场屏息等待6月CPI数据与国会听证双重信号日本上半年企业破产5346家时隔12年再破5000 拉面店破产数量创17年新高 日元贬值红利消退与实体经济撕裂美股三大指数周线两连阳标普逼近历史新高 SK海力士ADR首秀狂飙近13%点燃AI信仰 二季报大幕将启市场面临24%盈利增长大考全球股市大洗牌：奈及利亚68%回报率超车南韩登顶全球第一 台股54%排名第四 AI退潮资金从亚洲科技股大举撤离港股连续两周强势反弹 恒生科技指数周涨5.72%创年内最大单周涨幅 南向资金单周净流入突破450亿港元国际油价录得8周最大单周涨幅 黄金承压收跌1.33% 美伊冲突与加息预期主导大宗商品情绪IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 中国成少数获上调的主要经济体 AI红利与战争阴霾激烈拉扯日元贬值步入深水区跌破162创40年新低“加息越猛贬值越深”陷入无解困境 半年45家企业因日元贬值破产人民币中间价自2023年来首次突破6.80关口 路透调查显示人民币为亚洲唯一看涨货币美股Q2财报季大幕开启华尔街六大行率先放榜 标普500盈利预计飙升23.7% AI贡献近半增幅 银行股业绩成经济风向标市场屏息以待欧洲股市遭遇特朗普双重打击：停火终结引发集体跳水 切断西班牙贸易往来引爆新恐慌 斯托克600指数周跌幅创4月以来最大SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 AI存储赛道炽热追捧 全球存储芯片“产能军备赛”全面加速IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 同时上调中国增速至4.6% AI需求成增长分化核心变量美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度升至80美元，全球市场剧烈震荡外资机构看好中国股市“下半场”，高盛、渣打喊出超配A股，大摩称7月底将迎关键复苏期内地香港金融互联互通全面升级，央行推出11项新措施深化两地资本市场合作阿里巴巴2027财年第一季度财报前瞻：阿里云收入增长加速至45%，超市场预期首批4只REITs指数基金集结完毕 12亿元增量资金即将入市 一日售罄与比例配售频现瑞银下调今明两年布伦特原油价格预期至84美元及75美元，下调中国三桶油目标价具身智能赛道上半年融资超900亿元较去年同期提升5倍，10亿级融资已成常态首批4只REITs指数基金集结完毕将带来12亿元增量资金入市2026年上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元，全球医药交易TOP10中国占8席IMF上调中国2026年经济增速至4.6%，2027年预期上调至4.1%