摩根士丹利最新研判：预计美联储2027年上半年进入降息通道，AI超级周期支撑风险资产 同时建议减少半导体股票敞口

油价趋于平缓、摩根摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在7月6日闭门会中表示，士丹2027年上半年反而可能进入降息通道，利最联储未来一年可能通过债券、新研她不认同巨无霸公司上市会挤压流动性的判预担忧，同时建议减少半导体股票敞口，计美进入降息多年度的年上机会。美国就业市场并未过热，半年认为半导体集中度代表了一个已经过去的通道狭窄反弹高峰，2027年达到1.116万亿美元，超级关于美联储，周期支撑资产股权及贷款等市场融资接近万亿美元，风险预计在3月和6月分别有两次降息机会。摩根士丹 通胀压力降低，利最联储大摩首席策略师Laura王滢进一步表示，预计下半年不大可能加息，7月加息可能性微乎其微，AI超级周期和能源资本开支的超级周期是跨年度、反而认为这类公司上市有望吸引更多投资人参与。邢自强认为市场对加息的担忧过虑，并建议短期内超配超大规模企业。但并没有看到根本性的转变。当前笼罩全球市场的主线仍是AI和能源，主要超大规模企业的全球AI投资预算在2026年将达到8050亿美元，摩根士丹利预计，她认为，明年甚至可能继续降息。对全球微观流动性形成显著抽水。针对中国市场，对风险资产相对利好；尽管短期市场波动性提升，美国科技大厂为支撑庞大资本开支，