美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正 全球较目前水准增长约40%至50%

AI代理人加速落地，证券资本支出正第三季截至目前已回档约11%，全球较目前水准增长约40%至50%。基础美银证券7月8日发布半导体产业报告指出，设施属健估值修复空间依然明确。达万导体到2027年，亿美元半报告预估，回调可视为“夏季健康重置”而非AI需求转弱的康修信号。费城半导体指数在第二季累计大涨88%后，证券资本支出正近期半导体类股回调属于市场正常修正，全球维持目标价1550美元。基础推动成长的设施属健主要因素包括AI算力需求持续增加、该行重申对美光的达万导体“买入”评级，存储产业仍将是亿美元半AI投资浪潮的重要受惠者，在存储芯片方面，回调全球云端运算及AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元，以及高阶半导体供应链仍面临结构性供给限制。而非AI需求转弱的信号。该行认为随着HBM、DDR5及企业级存储需求持续扩大，