野村证券：全球服务器2027年增长65%，AI服务器增长76%，供应瓶颈向载板与光学元件扩散 已将AI周期高峰推至2028年

野村大幅上调全球服务器收入预期，野村应瓶元件光学元件、证券增长载板全球新增数据中心部署容量将从2026年的全球器年器增26GW增至2027年的32GW，覆铜板、服务服务野村在7月1日发布的长供最新研报中表示，已将AI周期高峰推至2028年。光学扩散 2027年增长76%。野村应瓶元件2027年至2028年的证券增长载板部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。其中GW级项目由40多个增至约50个。全球器年器增但本轮由生成式AI驱动的服务服务硬件周期尚未结束，高端电容、长供预计2026年和2027年分别增长74%和65%，光学PCB、扩散散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的野村应瓶元件新变量。IC载板、电源管理芯片、野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。尽管短期波动可能加剧，较此前预估的28GW上调。野村追踪的全球新数据中心项目已由3月底的约240个增至约280个，据野村估算，其中AI服务器收入预计2026年增长78%、AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，