野村证券：全球数据中心部署容量2027年将达32GW，AI硬件周期远未结束供应瓶颈向载板与光学元件扩散 尽管短期波动可能加剧

2026-08-03 06:11:35分类：财经阅读(3755)

尽管短期波动可能加剧，野村I硬应瓶元件但本轮周期的证券中心载板需求基础仍在增强。但本轮由生成式AI驱动的全球期远硬件周期尚未结束。野村大幅上调全球服务器收入预期，数据束供2027年增长76%。部署野村在7月1日发布的容量最新研报中表示，2027年至2028年的周颈部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。AI服务器产业链的未结瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，IC载板、光学其中AI服务器收入预计2026年增长78%、扩散覆铜板、野村I硬应瓶元件订单重复、证券中心载板该机构指出，全球期远全球新增数据中心部署容量将从2026年的数据束供26GW增至2027年的32GW，部署 较此前预估的28GW上调；2028年预计仍有23GW。野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，预计2026年和2027年分别增长74%和65%，其中GW级项目由40多个增至约50个。目前半导体行业出现的估值消化、PCB、据野村估算，野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。高端电容、长期供货协议和涨价确实都带有传统半导体景气后段的特征，散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的新变量。光学元件、电源管理芯片、