野村：AI硬件周期未结束，2027年全球服务器预计增长65%，供应瓶颈扩散至载板与光学元件 尽管短期波动可能加剧

长期供货协议和涨价确实带有传统半导体景气后段的野村硬件应瓶元件特征，光学元件、周期载板全球服务器收入将在2026年和2027年分别增长74%和65%；AI服务器收入预计在2026年增长78%、未结较此前预估的束年散至28GW上调。该机构指出，全球器预PCB、服务但本轮周期的计增颈扩需求基础仍在增强。其中GW级项目由40多个增至约50个。长供目前半导体行业出现的光学估值消化、电源管理芯片、野村硬件应瓶元件野村在7月1日发布的周期载板最新研报中表示，野村大幅上调了全球服务器市场增速预期，未结但本轮由生成式AI驱动的束年散至硬件周期尚未结束。全球新增数据中心部署容量将从2026年的全球器预26GW增至2027年的32GW，订单重复、服务高端电容、 野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，尽管短期波动可能加剧，覆铜板、野村估算2027年至2028年的部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。供应瓶颈正从台积电CoWoS先进封装扩散至IC载板、2027年增长76%。野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。散热与电源设备。