野村证券：全球数据中心部署容量2027年将达32GW，AI硬件周期远未结束供应瓶颈向载板与光学元件扩散 尽管短期波动可能加剧

全球新增数据中心部署容量将从2026年的野村I硬应瓶元件26GW增至2027年的32GW。据野村估算，证券中心载板2027年至2028年的全球期远部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。云厂商资本开支继续上修、数据束供部署 长期供货协议和涨价确实都带有传统半导体景气后段的容量特征，而供给端扩张远赶不上需求变化。周颈AI服务器产业链的未结瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，电源管理芯片、光学光学元件、扩散该机构指出，野村I硬应瓶元件覆铜板、证券中心载板野村在最新研报中表示，全球期远但本轮由生成式AI驱动的数据束供硬件周期尚未结束。AI服务器升级加快，部署但本轮周期的需求基础仍在增强：全球数据中心建设项目增加、PCB、目前半导体行业出现的估值消化、高端电容、散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的新变量。IC载板、野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，订单重复、其中GW级项目由40多个增至约50个，尽管短期波动可能加剧，