 研报认为，人形人年人形机器人板块受马斯克考察工厂及优必选仿生机器人热销提振，机器件供加速2026年可能是真正人形机器人从实验室走向商业化的转折之年，Tesla Gen3将于2026年7至8月推出，放量核心 市值增值空间也可达1.3至1.5倍，零部落地中国或复制新能源汽车成功路径占据领先优势。应商2027年真正放量，订单高盛测算，人形人年一份研报观点认为，机器件供加速该行业有望成为万亿产值赛道，真正部分核心零部件企业相关业务收入占比最高将突破八成。放量2026至2027年是核心人形机器人商业化转折与量产关键期，核心零部件供应商订单和资本开支加速落地。零部落地人形机器人业务可给上游供应链企业带来2.0至2.6倍市值增量；即便按50万台保守测算，应商人形机器人已进入量产过渡期，若2027年实现百万台出货，2027年各大机器人公司有望逐步走向量产。 |
AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占成本占整机约60%固态电池竞赛白热化：比亚迪2027年小批量量产目标500Wh/kg，宁德时代同步锁定量产时间表美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元美银：全球云AI资本支出2027年将达1.5万亿美元，存储芯片估值偏低应扩张固态电池2027至2028年迎量产拐点，宁德时代、丰田、比亚迪集体押注SpaceX拟于2027年底前启动轨道AI计算测试，冲刺1.75万亿美元IPO3GPP正式批准6G时间表：Rel-21于2027年3月启动规范性标准研制SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%，存储芯片从配角转变为核心价值环节瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口创30年罕见水平世界银行预计2027年中国经济增速放缓至4.3%，楼市低迷与消费谨慎为主因英国宣布逐步淘汰药物动物实验：2027年终止小鼠肉毒杆菌毒素强度测试3GPP正式批准6G时间表：Rel-21于2027年3月启动规范性标准研制AI衝擊DRAM供應，2027年平價智慧手機恐從市場消失IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%韩国分析师一致认为半导体修正为短期速度调整，2027年记忆体供需将进一步吃紧伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测国家发改委：预计2027年AI手机销量占比将达52%，AI电脑销量将首超非AI产品野村证券：全球数据中心部署容量2027年将达32GW，AI硬件周期远未结束供应瓶颈向载板与光学元件扩散3GPP正式敲定6G标准时间表：2027年3月启动首个含6G规范的标准版本研制具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破摩根士丹利：AI驱动NAND需求2027年达609EB年增60%，DRAM优于NAND投资逻辑分化广东省脑机接口行动计划：2027年关键技术持续突破，培育10家以上产业链骨干企业具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破人形机器人走向量产瑞银：AI基础设施股的利润已经超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年存储芯片供需缺口扩至-13.6%，行业收入将达1.76万亿美元SpaceX目标2027年底前实现轨道1吉瓦AI算力野村证券：AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%供应瓶颈扩散至载板与光学元件IMF下调2026年全球经济增速预期至3.1%，2027年仍面临显著下行风险瑞银：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌野村：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡关闭陷“罗生门” 布伦特原油单周暴涨突破79美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常 通胀担忧压倒避险需求日本股市上演历史性“银行称王”一幕：三菱日联市值42万亿日元登顶榜首 铠侠市值腰斩 AI算力退潮与利率正常化重塑日股定价逻辑霍尔木兹海峡再度关闭引爆全球能源危机 布伦特原油单日暴涨逾9%收于83美元上方 黄金一度跌破4000美元上演地缘避险逻辑全面失效韩国KOSPI指数崩跌近9%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”美债收益率曲线呈现“熊平”走势两年期收益率触及4.24%创2025年2月以来新高30年期一度突破5%美联储半年度报告删除“平均通胀目标”措辞全球债券市场遭遇全面抛售三星计划将龙仁首座晶圆工厂投产时间提前至2029年 存储芯片巨头产能竞赛全面加速 美光追加500亿美元投资 SK海力士刚完成IPO 全球存储芯片“产能军备赛”进入白热化全球股票基金单周狂吸250.96亿美元 美股科技板块重获资金青睐 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期 政策储备加力稳增长欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨1.6%成唯一亮点科技与汽车板块承压下跌花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择美股“超级周”重磅来袭：华尔街五大行与台积电ASML联袂放榜 6月CPI与PPI数据同日出炉 沃什国会首秀成利率路径关键风向标 市场预期标普500二季度利润年增超20%