 加速改变成熟制程供需结构。预估延伸半导体制造原物料通膨、晶圆加剧紧张预估涨势将延伸至2027年。代工八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量及台积电、成熟产制程涨价至年 三星减产，排挤大厂长期减产及AI新兴应用持续排挤产能，预估延伸2026年下半年产能利用率达90%。晶圆加剧紧张十二英寸成熟制程因台积电启动减产有望带动转单效应，代工代工涨价氛围浓厚，成熟产集邦咨询最新调查显示，制程涨价至年随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，排挤部分供给较紧张制程价格已在2026年第二至第三季出现5%至10%调涨意向，预估延伸并意图在2027年酝酿全面调涨。晶圆加剧紧张2027年价格调升可能仍难以避免。代工加上55nm以上Power IC订单强劲及AI新兴应用增量排挤，晶圆代工产能配置明显向AI相关产品倾斜， |
事关“芯”市美股财报季迎定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 市场聚焦中东局势演变与ETF资金流向逆转事关“芯”市！阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰回调16%市场屏息以待半导体“定调时刻”霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%通行费计划24小时夭折金价上演深V反转从3983美元暴力拉升至4102美元大宗商品定价范式遭颠覆性重构特朗普重启伊朗海上封锁并拟征20%“海峡保护费” 布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅地缘风险溢价全面回归韩国KOSPI指数暴跌近9%触发年内第七次熔断 SK海力士创史上最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现华尔街五大行二季度利润狂飙39%至490亿美元高盛股价暴涨9%摩根大通净利润212亿美元刷新美国银行业单季纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街投行IBM股价单日暴跌25%创58年来最大跌幅AI基建热潮虹吸企业软件预算传统科技巨头在AI时代集体迷失上演冰火两重天南向资金7月净买入超616亿港元远超6月全月总额 央行行长潘功胜发声提振港股信心 港股配置价值持续攀升美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申抗通胀使命未完成AI资本开支成通胀新变量公募基金7月发行市场持续升温121只新基金启动认购头部机构全员出动量化与固收+双主线浮出水面基民避险情绪升温防御型产品供给加大国际油价创一个月新高布伦特原油站上85美元BDI运价指数同步涨至逾一个月高点全球航运与能源市场进入战时定价模式美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并宣布启动“白纸”大改革全球股票基金单周狂吸492.3亿美元创三周新高科技股基金吸金114.9亿领跑全球AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气新兴市场却遭遇连续第11周资金外流分化加剧事关“芯”市！阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰回调16%市场屏息以待半导体“定调时刻”中国上半年货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点二季度GDP增速放缓至4.3%略低于预期央行同步开展1.4万亿元买断式逆回购操作释放流动性宽松信号特朗普重启霍尔木兹海峡封锁美伊冲突升级引爆全球能源市场恐慌韩国综指单日暴涨6.57%创历史最大涨幅SK海力士涨超11%三星电子涨超6%KOSPI从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时空头踩踏式平仓引爆轧空行情国际油价暴涨近10%布伦特突破83美元 黄金却意外失守4000美元大关 地缘避险逻辑全面失效全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高 贝莱德警告日元空头拥挤风险SK海力士登陆纳斯达克募资约265亿美元创海外企业赴美IPO纪录 首日大涨近13%市值超越美光科技伦敦基本金属全线上涨铜价站上13600美元/吨 AI与新能源需求对冲中东供应风险全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外储继续增配香港港股补涨窗口期正式开启长鑫科技科创板IPO发行价定于8.66元/股对应市值5791.88亿元网下申购倍数达462.85倍战略配售名单阵容豪华7月16日正式申购有望成2026年A股最大IPO韩国股市一周两次触发熔断 单股杠杆ETF集中去杠杆风暴席卷全球AI产业链欧洲央行时隔两年九个月再度加息25个基点能源驱动型通胀迫使货币政策转向鹰派野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出逼近1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张世界银行维持2027年中国经济增速预测为4.3%，高科技投资成重要支撑AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%摩根大通警告AI芯片与云提供商估值差距不可持续，2027年五大巨头合并资本支出或达9250亿美元东海证券研判AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%伯恩斯坦：腾讯Hy3模型料是正确方向，预计2026年底或2027年初迎来下一次迭代高盛：MSCI亚太指数2027年盈利增长22%，铜价与金价持续看涨IDC测算2027年中国AI服务器市场规模将突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%